JPMorgan Asset vê oportunidade em renda fixa com alta dos Treasuries

Marina Valentini, do JPMorgan, aponta que a precificação agressiva de juros nos EUA abriu uma janela estratégica para investimentos de curto prazo.

JPMorgan Asset vê oportunidade em renda fixa com alta dos Treasuries — Foto: InfoMoney

08/10 às 05:45 · atualizado 11:05

Pontos principais

Marina Valentini, estrategista do JPMorgan Asset Management, considera a renda fixa americana atrativa com retornos próximos a 5%.
A gestora projeta apenas mais uma alta de juros pelo Federal Reserve em dezembro, seguida por uma pausa em 2027.
O mercado precificou de forma excessivamente agressiva as expectativas de aperto monetário, segundo a análise do JPMorgan.
A estratégia recomenda preferência por vencimentos de cerca de cinco anos para melhor gestão de risco.
A visão contrasta com a cautela de outros gestores, que apontam o déficit fiscal como pressão persistente na curva de juros.

A estrategista de mercados globais do JPMorgan Asset Management, Marina Valentini, avalia que a recente valorização dos rendimentos dos Treasuries americanos criou uma janela estratégica de oportunidade para investidores. Segundo a executiva, o mercado precificou de forma excessivamente agressiva as expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve, o que elevou os retornos da renda fixa de qualidade para patamares próximos a 5% ao ano.

O JPMorgan projeta que o Federal Reserve realizará apenas mais um aumento de juros, previsto para dezembro, antes de iniciar um período de pausa em 2027. Diante desse cenário, a casa recomenda aos investidores priorizar vencimentos de cerca de cinco anos como forma de otimizar a gestão de risco. A análise destaca que, embora o mercado esteja atento a fatores como o déficit fiscal e o volume de emissões de dívida, a atual precificação dos títulos de curto prazo oferece um ponto de entrada atrativo para alocação global.

Fonte primária

JPMorgan Asset Management (Marina Valentini, entrevista ao InfoMoney)

Treasuries subiram demais e janela para investir se abriu, avalia JPMorgan Asset (entrevista de Marina Valentini ao InfoMoney, 08/10/2026)

Marina Valentini, estrategista de mercados globais da JPMorgan Asset Management, afirma que a precificação agressiva de alta de juros nos EUA criou uma janela de oportunidade, sobretudo nos trechos curtos da curva: "a renda fixa de qualidade americana voltou a pagar perto de 5%. É uma janela estratégica". Diz que o mercado pesou demais na expectativa de altas do Fed, com três a quatro altas precificadas entre este ano e o próximo, enquanto a casa vê apenas mais uma alta, em dezembro, seguida de pausa em 2027. Prefere vencimentos de cerca de cinco anos por gestão de risco e considera que vencimentos longos seguem expostos ao fiscal americano, europeu e japonês e ao petróleo; alongar duration "não compensaria ainda", mesmo com o yield mais atrativo. Afirma que "o pior já passou para a alta de juros e de yields". Cita que os juros americanos renovaram máximas de 24 anos e que as taxas de 30 anos atingiram, na quarta-feira (7), a maior marca desde 2002. Sobre ações, alerta para concentração inédita: as top 10 empresas representam 40% do S&P 500.

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