UBS BB retoma cobertura da Hapvida com recomendação neutra

O UBS BB retomou a cobertura das ações da Hapvida (HAPV3) com recomendação neutra e preço-alvo fixado em R$ 7,80. Segundo os analistas, o cenário adverso que impactou a companhia nos últimos períodos já está em grande parte refletido no valuation atual do papel. No entanto, o banco ressalta que a empresa ainda precisa apresentar resultados concretos de execução operacional para justificar uma mudança de perspectiva, especialmente no que diz respeito à rentabilidade e ao controle de custos.

Para os próximos anos, o modelo do UBS BB projeta um crescimento de receita de aproximadamente 4% ao ano entre 2026 e 2028, impulsionado principalmente pelo reajuste do tíquete médio. A tese de investimento também destaca o desafio de gerir um ativo fiscal de R$ 30,8 bilhões, enquanto o índice de sinistralidade médica (MLR) deve seguir uma trajetória de alta gradual, estabilizando-se em torno de 76% no longo prazo.