UBS BB retoma cobertura da Hapvida com recomendação neutra
O banco estabeleceu preço-alvo de R$ 7,80 para a HAPV3, citando que o cenário negativo já está precificado, mas aguarda recuperação operacional.
Pontos principais
- UBS BB iniciou cobertura da Hapvida com recomendação neutra e preço-alvo de R$ 7,80.
- Analistas avaliam que o mercado já precificou os principais riscos negativos da companhia.
- A empresa precisa provar capacidade de gerar lucros para aproveitar um ativo fiscal de R$ 30,8 bilhões.
- Projeções indicam crescimento de receita de 4% ao ano entre 2026 e 2028, focado em tíquete médio.
- A sinistralidade médica (MLR) deve subir gradualmente até atingir cerca de 76% no longo prazo.
O UBS BB retomou a cobertura das ações da Hapvida (HAPV3) com recomendação neutra e preço-alvo fixado em R$ 7,80. Segundo os analistas, o cenário adverso que impactou a companhia nos últimos períodos já está em grande parte refletido no valuation atual do papel. No entanto, o banco ressalta que a empresa ainda precisa apresentar resultados concretos de execução operacional para justificar uma mudança de perspectiva, especialmente no que diz respeito à rentabilidade e ao controle de custos.
Para os próximos anos, o modelo do UBS BB projeta um crescimento de receita de aproximadamente 4% ao ano entre 2026 e 2028, impulsionado principalmente pelo reajuste do tíquete médio. A tese de investimento também destaca o desafio de gerir um ativo fiscal de R$ 30,8 bilhões, enquanto o índice de sinistralidade médica (MLR) deve seguir uma trajetória de alta gradual, estabilizando-se em torno de 76% no longo prazo.
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