Nscale pede IPO na NYSE com US$ 103,4 bi em contratos e prejuízo de US$ 1 bi
Apenas 2,5% do backlog está ativo, e Microsoft e Anthropic respondem por cerca de 85% do total contratado pela operadora de data centers.
Pontos principais
- S-1 protocolado na SEC em 18 de setembro de 2026 para listagem na NYSE sob o ticker NSCL
- A empresa busca levantar até US$ 3 bilhões, com Goldman Sachs, J.P. Morgan e Morgan Stanley liderando 23 bancos coordenadores
- US$ 103,4 bilhões em contratos ativos e contratados até 31 de agosto, ante US$ 38 bilhões no fim de 2025; só US$ 2,6 bilhões (2,5%) estavam ativos
- Cerca de 25.000 GPUs ativas, contra 461.000 ativas e contratadas
- Acordos com a Microsoft preveem até US$ 43,8 bilhões até dezembro de 2033; os com a Anthropic, assinados em agosto, até US$ 44,6 bilhões
- Receita de US$ 140,6 milhões no primeiro semestre de 2026 e prejuízo líquido de US$ 1,02 bilhão no período
- A Nscale foi avaliada em US$ 14,6 bilhões em março e tem US$ 27,5 bilhões em compromissos de equipamentos e construção
O documento reconhece que a empresa não tinha obtido compromissos vinculantes de financiamento para os equipamentos e a infraestrutura exigidos pelos contratos com a Anthropic quando protocolou o pedido. Um acordo de 15 de setembro cobre pelo menos US$ 3,1 bilhões: US$ 2,1 bilhões em notas conversíveis mais um investimento adicional de US$ 1 bilhão da Nvidia, via notas ou ações sem direito a voto, com conclusão prevista por volta de 16 de novembro.
A Bloomberg apurou que a divulgação representa um aumento de 1.000 vezes nos contratos em três anos, puxado por Microsoft e Anthropic, e que a empresa ainda não garantiu financiamento para o acordo com a Anthropic.
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