Estratégia de crédito garantido por ativos atrai investidores menores

A estratégia financeira conhecida como 'compre, tome empréstimos e morra', tradicionalmente utilizada por bilionários como Elon Musk e Larry Ellison, está se tornando mais acessível a investidores de menor porte. O método consiste em utilizar ações e outros títulos como garantia para obter crédito, evitando a venda de ativos e a consequente incidência de impostos sobre ganhos de capital. Dados da Deloitte indicam que o mercado global de empréstimos garantidos por ativos movimenta cerca de US$ 1,6 trilhão, registrando um crescimento anual de 12% na última década.

Instituições financeiras, como a Charles Schwab, expandiram a oferta do produto para clientes com investimentos a partir de US$ 100 mil, o que impulsionou os saldos de empréstimos em 35% no terceiro trimestre. Apesar da popularidade, reguladores do setor financeiro alertam para os riscos inerentes à modalidade. Em cenários de forte queda nas bolsas, a desvalorização das garantias pode levar a chamadas de margem e à venda forçada de ativos, expondo os investidores a perdas significativas e complicações tributárias inesperadas.