Itaú BBA inicia cobertura da Log Commercial com recomendação de compra
Analistas projetam potencial de valorização de 37% para as ações da LOGG3, impulsionadas pela estratégia de reciclagem de ativos e queda dos juros.
Pontos principais
- Recomendação de compra (outperform) com preço-alvo de R$ 32 por ação.
- Estrutura verticalizada reduz custos de construção em 30% frente à média do setor.
- Meta de desenvolver 2 milhões de m² de área bruta locável até 2028.
- Reciclagem de R$ 4,3 bilhões em ativos realizada desde 2023.
- Queda de 100 pontos-base na taxa de juros pode elevar o lucro por ação de 2027 em 40%.
- ROE projetado entre 17% e 25% para o período entre 2026 e 2028.
O Itaú BBA iniciou a cobertura da Log Commercial (LOGG3) com uma visão otimista, destacando a eficiência operacional da empresa no setor de galpões logísticos de alto padrão. A tese de investimento baseia-se na capacidade da companhia de desenvolver projetos com custos 30% inferiores aos de seus concorrentes, além de uma estratégia recorrente de reciclagem de ativos que tem atraído o interesse de fundos de investimento imobiliário (FIIs).
Apesar do cenário positivo, os analistas alertam para a alta sensibilidade da empresa às condições macroeconômicas. O desempenho da LOGG3 está atrelado ao ritmo de crescimento econômico e às oscilações das taxas de juros, que impactam diretamente o valor de venda dos empreendimentos. Riscos como o aumento nos custos de construção, incertezas geopolíticas e possíveis alterações tributárias via reforma fiscal também foram elencados como pontos de atenção para os investidores.
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