Shein mira valuation de cerca de US$25 bilhões em IPO em Hong Kong
O alvo é um quarto do pico de US$98,2 bilhões de 2022 e ficaria pouco abaixo do valor de mercado da H&M, de US$26 bilhões.
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17/08 às 09:00
Pontos principais
- A Reuters informou em 17 de agosto, com base em três pessoas com conhecimento do assunto, que a Shein busca um valuation de cerca de US$25 bilhões em seu IPO em Hong Kong.
- Uma das fontes disse que a faixa de preço de marketing da oferta implica um valuation de US$25 bilhões a US$28 bilhões.
- A varejista, com sede em Singapura e fundada na China em 2012, pretende lançar o IPO ainda nesta semana.
- No início de agosto, a Shein mirava US$30 bilhões a US$40 bilhões quando começou a se reunir com investidores.
- O valuation privado da empresa atingiu o pico de US$98,2 bilhões em 2022 e já havia recuado para US$64 bilhões em 2024.
- Documentos internos mostrados a investidores argumentaram que a Shein merece um múltiplo igual ou superior aos da H&M, que negocia a cerca de 20 vezes o lucro, e da Inditex, a cerca de 25.
- Um valuation de US$25 bilhões ficaria pouco abaixo do valor de mercado de cerca de US$26 bilhões da H&M; o da Inditex é de US$208 bilhões.
A Shein chegou a Hong Kong depois de duas tentativas frustradas. A listagem em Nova York fracassou diante de escrutínio regulatório e resistência política ligada à cadeia de suprimentos chinesa da empresa; Londres foi explorada em seguida e também não avançou. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China aprovou a listagem em julho de 2026.
O recuo de expectativa é sucessivo: de quase US$100 bilhões quatro anos atrás para US$64 bilhões em 2024, US$30 bilhões a US$40 bilhões no início deste mês e agora cerca de US$25 bilhões, diante de condições de negócio adversas.
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