Itaú BBA retoma cobertura da Casas Bahia com recomendação neutra
Banco destaca sucesso do turnaround operacional da varejista, mas mantém cautela devido aos riscos macroeconômicos e à alta dependência de juros.
Pontos principais
- Itaú BBA estabeleceu preço-alvo de R$ 1 para as ações da Casas Bahia, prevendo valorização de 25%.
- Margem EBITDA da companhia subiu de 0,6% em 2023 para 5,3% no início de 2026 sob gestão de Renato Franklin.
- Grupo reduziu a dívida bruta em R$ 3 bilhões após processo de recuperação extrajudicial.
- Parcerias estratégicas com marketplaces como Amazon e Mercado Livre impulsionam o e-commerce da rede.
- Analistas projetam queima de caixa até 2027 e alertam para a sensibilidade da empresa ao consumo discricionário.
O Itaú BBA retomou a cobertura do Grupo Casas Bahia com recomendação neutra, reconhecendo avanços significativos na reestruturação operacional da varejista. Sob o comando do CEO Renato Franklin, a empresa conseguiu elevar sua margem EBITDA e reduzir a dívida bruta em R$ 3 bilhões após a recuperação extrajudicial. O crescimento do e-commerce, sustentado por parcerias com grandes marketplaces, é apontado como um pilar central desse turnaround. Apesar dos resultados operacionais positivos, a tese de investimento permanece cautelosa. O banco destaca que o desempenho da companhia segue altamente exposto ao cenário macroeconômico brasileiro, especialmente à trajetória das taxas de juros. Com a projeção de queima de caixa até 2027 e a dependência do consumo de bens de alto tíquete, o mercado mantém uma postura de vigilância sobre a sustentabilidade do modelo de negócio a longo prazo.
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