XP reduz preço-alvo do Banco do Brasil para R$ 21
A corretora citou riscos na carteira de crédito do agronegócio e valuation pouco atrativo para revisar a projeção das ações do banco.
Pontos principais
- O preço-alvo das ações do Banco do Brasil (BBAS3) foi ajustado de R$ 25 para R$ 21 para o final de 2026.
- A recomendação para o papel permanece neutra devido à percepção de assimetria negativa na tese de investimento.
- A XP reduziu em 22% a projeção de lucro líquido para 2026, fixando o valor em R$ 18,3 bilhões.
- O aumento de recuperações judiciais no setor do agronegócio pressiona o custo de risco, com normalização prevista apenas para 2028.
A XP Investimentos revisou suas estimativas para o Banco do Brasil, reduzindo o preço-alvo da ação para R$ 21 ao final de 2026. A instituição financeira manteve a recomendação neutra para o papel, justificando a decisão pela deterioração da qualidade da carteira de crédito voltada ao agronegócio. Segundo a corretora, o aumento expressivo no número de recuperações judiciais no setor deve manter o custo de risco elevado nos próximos anos, com uma normalização esperada apenas a partir de 2028. Além dos desafios operacionais, a XP destacou que o valuation atual do banco não se mostra atrativo, uma vez que o múltiplo de lucro está operando acima da média histórica. Como reflexo dessas preocupações, a projeção de lucro líquido para 2026 foi cortada em 22%, totalizando R$ 18,3 bilhões.
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