Banco do Brasil

Visão geral

O Banco do Brasil é uma instituição financeira estatal brasileira, uma das maiores do país, com forte atuação no financiamento do agronegócio. Em 2025, registrou lucro líquido de R$ 20,7 bilhões, mas enfrentou um aumento significativo na taxa de inadimplência, especialmente no quarto trimestre, o que gerou cautela no mercado. Esse cenário foi impulsionado por um calote bilionário de um único cliente e pela crise no setor agropecuário, que é o principal segmento de crédito do banco.

Contexto histórico e desenvolvimento

A inadimplência do Banco do Brasil tem sido um ponto de atenção, com a taxa de atrasos acima de 90 dias atingindo 5,17% no quarto trimestre de 2025, um aumento em relação aos 3,16% do ano anterior. Um evento notável foi um calote de R$ 3,6 bilhões por uma única empresa, que, embora regularizado e cedido a terceiros em janeiro de 2026, destacou a vulnerabilidade do banco à concentração de crédito. O principal fator por trás do aumento da inadimplência é o agronegócio, setor no qual o Banco do Brasil é o maior financiador, respondendo por quase metade do crédito concedido. A carteira agropecuária representava R$ 406,1 bilhões em dezembro de 2025, equivalente a 31,3% da carteira total do banco. Dificuldades no campo, como eventos climáticos adversos, aumento do endividamento dos produtores e juros elevados, levaram a uma piora na qualidade do crédito rural, com a inadimplência no agro chegando a 6,1% no quarto trimestre de 2025. Esse contexto se reflete no aumento das recuperações judiciais no agronegócio, que apresenta o maior índice proporcional entre os setores no Brasil.

Linha do tempo

• Dezembro de 2025: A carteira agropecuária do Banco do Brasil atinge R$ 406,1 bilhões.
• Fim de 2025: Uma operação de crédito com um cliente entra em atraso, resultando em um calote de R$ 3,6 bilhões.
• Quarto trimestre de 2025: A inadimplência do Banco do Brasil acima de 90 dias sobe para 5,17%; a inadimplência no agronegócio atinge 6,1%; o lucro líquido do banco no ano de 2025 é de R$ 20,7 bilhões.
• Julho a Dezembro de 2025: Desembolso de mais de R$ 116 bilhões no Plano Safra 2025/2026.
• Até Dezembro de 2025: R$ 22,6 bilhões em dívidas renegociadas com mais de 15 mil produtores rurais através do programa BB Regulariza Dívidas Agro.
• Janeiro de 2026: O calote de R$ 3,6 bilhões é regularizado e a operação cedida a terceiros.
• 13 de fevereiro de 2026: As ações do Banco do Brasil operam em queda de 3,38% após a divulgação dos resultados.

Principais atores

• Banco do Brasil: Instituição financeira central do tema, impactada pela inadimplência.
• Setor do Agronegócio: Principal segmento de crédito do Banco do Brasil e fonte da maior parte da inadimplência atual.
• Produtores Rurais: Clientes do banco afetados por dificuldades financeiras e eventos climáticos.
• RGF: Consultoria que monitora recuperações judiciais no Brasil.
• BTG Pactual: Analistas que avaliam a normalização da inadimplência no agronegócio.
• Helder Jhones: Especialista em investimentos e educador financeiro.
• Marcos Pelozato: Advogado e especialista em reestruturação empresarial.

Termos importantes

• Inadimplência: Atraso no pagamento de dívidas, geralmente medido pelo percentual de clientes que não pagam seus empréstimos por mais de 90 dias.
• Calote: Não cumprimento de uma obrigação financeira, resultando na perda do valor devido.
• Agronegócio: Setor econômico que engloba a produção agrícola, pecuária, silvicultura e pesca, bem como as indústrias e serviços a eles relacionados.
• Recuperação Judicial: Processo legal que permite a empresas em dificuldades financeiras renegociar suas dívidas e reestruturar suas operações para evitar a falência.
• Provisões: Reservas financeiras que os bancos constituem para cobrir possíveis perdas com empréstimos de difícil recebimento (inadimplência).
• Taxa Selic: Taxa básica de juros da economia brasileira, usada como referência para outras taxas de juros no país.
• Cédulas de Produto Rural (CPR): Títulos de crédito emitidos por produtores rurais para financiar suas atividades, com pagamento futuro em produtos agrícolas ou valor correspondente.
• MPMEs: Sigla para Micro, Pequenas e Médias Empresas.
• IRJ (Índice de Risco de Recuperação Judicial): Indicador que mede a proporção de empresas em recuperação judicial em relação ao total de empresas ativas em um determinado setor ou região.
• Carteira Agro: Conjunto de operações de crédito concedidas pelo banco ao setor do agronegócio.
• Plano Safra: Programa do governo federal que oferece linhas de crédito e apoio a produtores rurais para o custeio e investimento na produção agropecuária.