A Kinea Investimentos projeta uma virada no mercado de crédito privado brasileiro, posicionando-se como compradora em um cenário de spreads abertos. A gestora avalia que, apesar da turbulência, o ciclo atual será mais curto que o de 2023, devido à subalocação dos fundos dedicados a esse segmento. Segundo Ivan Fernandes, da Kinea, a entrada de capital superior à capacidade de compra dos gestores cria oportunidades para identificar ativos com preços defasados.

Um dos pilares dessa perspectiva otimista é a saúde financeira dos emissores, que apresentam margem Ebitda acima da média histórica e alavancagem em níveis controlados. A Kinea adota uma metodologia rigorosa de análise fundamentalista, com modelos de fluxo de caixa e premissas conservadoras para a Selic, além de um comitê de crédito semanal e monitoramento contínuo com ferramentas de IA para probabilidade de default. Essa abordagem permitiu à gestora evitar exposições a casos problemáticos como Americanas e Raizen.