O Goldman Sachs recomendou a compra das ações da Itaúsa (ITSA4), projetando um preço-alvo de R$ 15, um aumento em relação aos R$ 13,73 anteriores. A recomendação se baseia no desconto de 14,3% com que a holding negocia em relação ao Itaú (ITUB4), sua principal subsidiária. O desconto da Itaúsa em relação ao seu valor líquido de ativos é de 21,2%, próximo à média histórica.

A Itaúsa espera distribuir dividendos de suas subsidiárias não financeiras a partir de 2027, após a eliminação de ineficiências fiscais de PIS/COFINS. A administração prevê que essa eliminação cobrirá o calendário de amortização da dívida nos próximos anos. A capitalização da Aegea adicionou R$ 3,2 bilhões ao portfólio da Itaúsa, elevando temporariamente o desconto da holding. A empresa também espera que as despesas administrativas acompanhem a inflação, com um leve aumento devido a investimentos em tecnologia e inteligência artificial.