Citi eleva otimismo com Totvs após novo modelo de cobrança por IA
O Citi reforçou a recomendação de compra para a Totvs após a companhia apresentar o TaaS, modelo que cobra por tarefas concluídas por agentes de IA e por capacidade usada em APIs.
Pontos principais
- Segundo a Totvs, clientes pagam mensalidade fixa que dá direito a uma franquia de T-Coins, créditos convertidos em reais.
- Agentes são cobrados pelas tarefas concluídas e APIs pela capacidade utilizada, e o consumo acima da franquia é cobrado à parte.
- Segundo a Totvs, a adição bruta de ARR, sem a Linx, cresceu 40% em volume entre o 3T24 e o 2T26.
- Segundo a Totvs, o EBITDA ajustado foi de R$ 348 milhões no 3T24 para R$ 487 milhões no 2T26, com margem de 22,8% para 25,4%.
O Citi reforçou a recomendação de compra para a Totvs, companhia brasileira de software de gestão, depois que ela apresentou no Investor Day de 13 de outubro o TaaS (Task as a Service), um modelo de assinatura por consumo de agentes e APIs de IA. Segundo a companhia, o modelo dá previsibilidade ao cliente. A LYNN, foundation de IA da Totvs, é agnóstica de modelo e reúne catálogo de modelos, guardrails e limites de uso.
Segundo a Totvs, os impactos no resultado já são uma realidade entre o 3T24 e o 2T26. A empresa, porém, não quantifica a receita do TaaS: fala em lançamentos que vão impactar os resultados, sem projetar valores para o modelo.
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