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SK Hynix levanta US$ 26,5 bilhões em estreia recorde na Nasdaq

A fabricante sul-coreana de chips captou US$ 26,5 bilhões em sua estreia nos EUA, marcando a maior oferta de uma empresa estrangeira na história da Nasdaq.

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Foto: InfoMoney
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09/07 às 19:15 · atualizado 10/07 às 07:03

Pontos principais

  • A oferta pública da SK Hynix totalizou US$ 26,5 bilhões, estabelecendo um novo recorde para empresas estrangeiras no mercado americano.
  • A operação foi realizada por meio de ADRs (American Depositary Receipts) listados na bolsa Nasdaq.
  • Bancos de investimento de Wall Street devem receber cerca de US$ 140 milhões em comissões pela assessoria da listagem.
  • A empresa é líder global em chips de memória de alta largura de banda (HBM), componentes essenciais para o desenvolvimento de inteligência artificial.
  • Os recursos captados serão direcionados para a construção de novas fábricas e a expansão da capacidade produtiva.
  • A listagem visa reduzir a disparidade de valuation entre a SK Hynix e sua concorrente americana Micron.
  • A estreia impulsionou o lançamento de novos produtos financeiros, incluindo ETFs alavancados vinculados às ações da companhia.

A SK Hynix, gigante sul-coreana do setor de semicondutores, concluiu uma oferta de ações histórica nos Estados Unidos, captando US$ 26,5 bilhões. O montante representa a maior estreia de uma empresa estrangeira na história da bolsa Nasdaq, consolidando a importância estratégica da companhia no mercado global de tecnologia. A operação, que atraiu grande interesse de investidores institucionais, reflete a demanda contínua por chips de memória de alta largura de banda (HBM), fundamentais para o funcionamento de GPUs voltadas à inteligência artificial.

Para Wall Street, a listagem é um evento de grande magnitude financeira. Estima-se que os bancos de investimento envolvidos na operação recebam cerca de US$ 140 milhões em taxas de assessoria. Além do impacto direto no mercado de capitais, a chegada da SK Hynix aos EUA já movimenta o ecossistema financeiro local, com a criação de novos ETFs alavancados que buscam replicar a volatilidade das ações da empresa, permitindo que investidores estrangeiros exponham seus portfólios à fabricante de forma mais dinâmica.

A movimentação ocorre em um momento de atenção redobrada sobre o setor de chips, marcado por debates sobre a sustentabilidade dos investimentos massivos em infraestrutura de IA. Ao abrir seu capital nos Estados Unidos, a SK Hynix busca não apenas financiar a construção de novas unidades produtivas, mas também alinhar seu valuation aos padrões do mercado americano, diminuindo a diferença de precificação em relação a concorrentes diretas como a Micron. A estreia serve como um termômetro para o apetite global por ativos de tecnologia em um cenário de incertezas macroeconômicas.

Fonte primária

SK hynix Inc. / U.S. Securities and Exchange Commission (EDGAR)

Form F-1/A (Amendment No. 2) — Registration Statement for ADR offering

No F-1/A protocolado em 6 de julho de 2026, a SK hynix registra a oferta de 177.900.000 ADSs (cada uma representando um décimo de uma ação ordinária) para listagem na Nasdaq sob o símbolo SKHY. O prospecto nomeia BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs (Asia) e J.P. Morgan Securities como Global Coordinators e representantes do sindicato de subscritores, que inclui ainda Cantor Fitzgerald, Mizuho, Needham, Nomura, RBC Capital Markets, Rosenblatt, Stifel, Wedbush, William Blair e WR Securities. Na seção 'Underwriting', a companhia informa que o desconto de subscrição (underwriting discount and commissions) por ADS e o total só seriam fixados após a precificação, mas fixa despesas da oferta (fora as comissões) em US$19.469.456, com teto de reembolso aos subscritores para custos de FINRA de US$225 mil e teto de reembolso da própria SK hynix por despesas de impressão de US$700 mil. A seção 'Use of Proceeds' estima receita líquida de aproximadamente US$28,0 bilhões, destinada a (i) W45,5 trilhões em capex para as fábricas de Yongin (Fab 1, conclusão prevista para o fim de 2030) e da planta de empacotamento P&T7 em Cheongju, e (ii) aquisição de scanners litográficos EUV, com custo estimado de W11,9 trilhões e entrega prevista até dezembro de 2027. O preço de referência citado no documento (US$158,14/ADS, baseado no fechamento da KRX KOSPI de 3 de julho) antecedeu a precificação final de US$149/ADS anunciada dias depois.

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