Valuations de Series C+ sobem no Reino Unido em 2025
Relatório do HSBC aponta alta em valuations e termos mais amigáveis a fundadores em rodadas avançadas de venture capital no mercado britânico.
Pontos principais
- O relatório analisou 711 contratos de investimento, totalizando £11,2 bilhões em valor agregado.
- Atividade em Series B e C+ subiu para 31% do total de term sheets, ante 26% em 2024.
- Valuations de Series C+ registraram aumento significativo em 2025, impulsionados pela concorrência.
- Preferências de participação tornaram-se menos comuns devido à maior competitividade entre investidores.
- Inteligência Artificial, incluindo LLMs, permanece como o tema de investimento dominante no setor.
- Investimentos em DeepTech, Cybersecurity e CleanTech atingiram 35% do volume total, ante 15% em 2021.
- Mais de 50% dos negócios em Energy, CleanTech e Life Sciences foram realizados fora de Londres, em polos como Cambridge e Oxford.
O 'Venture Capital Term Sheet Guide 2026', publicado pelo HSBC Innovation Banking, revela uma mudança no cenário de investimentos no Reino Unido. Com uma amostra de 711 contratos e £11,2 bilhões em capital investido, o estudo aponta um movimento de 'flight to quality', onde o capital está concentrado em empresas mais maduras e escaladas. Esse cenário resultou em valuations mais elevados e termos contratuais mais favoráveis aos fundadores, especialmente nas rodadas de Series B e C+.
O setor de tecnologia continua liderado por inovações em IA e DeepTech, que juntos representam 35% da atividade de investimento. O relatório também destaca a descentralização do capital, com hubs regionais como Bristol, Oxford e Cambridge atraindo mais da metade dos negócios em setores estratégicos como Life Sciences e CleanTech. Embora a competição tenha reduzido o uso de proteções como 'participating preferences' em grandes rodadas, o estudo observa que, em regiões com menor disponibilidade de capital, investidores ainda utilizam estruturas contratuais mais rígidas para mitigar riscos.
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