Fed aponta 'basis trade' como motor de risco em fundos de hedge

O Federal Reserve divulgou um relatório destacando que a retomada do 'basis trade' é o fator determinante para o aumento da exposição de fundos de hedge aos títulos do Tesouro americano. Essa estratégia, que consiste em explorar pequenas discrepâncias de preço entre o mercado à vista e os contratos futuros, tem impulsionado significativamente a alavancagem desses fundos. A prática, embora comum em busca de retornos, levanta preocupações entre reguladores sobre a estabilidade do sistema financeiro global. O volume expressivo dessas operações alavancadas é monitorado de perto por autoridades, que temem que uma volatilidade inesperada nos mercados de Treasuries possa desencadear riscos sistêmicos. O Fed reforça que a complexidade e a escala dessas posições exigem atenção contínua para evitar que a busca por rentabilidade comprometa a liquidez e a segurança do mercado de dívida pública dos Estados Unidos.