Fabricante de sistemas de energia para data centers Erock protocola IPO

Form S-1 — ERock, Inc. (Registration Statement)

Em 15 de maio de 2026, a ERock, Inc. (sediada em Houston, TX, incorporada em Delaware em 20 de janeiro de 2026 como holding sobre a ER Holdings / Enchanted Rock) protocolou Form S-1 na SEC para IPO de ações Class A. A companhia pretende listar na NYSE sob o ticker EROC. Preço por ação, número de ações e tamanho da oferta foram deixados em branco no registro inicial — entram em emenda futura. A ERock fabrica e opera sistemas de geração distribuída a gás natural vendidos como solução turnkey (design, fornecimento, instalação e comissionamento), com contratos de O&M e gestão de ativos de 5 a 15 anos (média ponderada de 10 anos) após o comissionamento. Atua em data centers (hyperscale e colocation, com foco em "speed-to-power" enquanto a interconexão à rede não sai), utilities e C&I, em nove estados e quatro RTOs, com cerca de 1.000 MW em operação distribuídos em aproximadamente 400 sites e valor estimado de reposição de US$ 1,5 bilhão. Receita: US$ 183,1 mi em 2025 vs US$ 128,5 mi em 2024; US$ 31,7 mi no 1T26 vs US$ 24,1 mi no 1T25. Prejuízo líquido: US$ 59,0 mi em 2025 e US$ 56,9 mi em 2024; US$ 17,2 mi no 1T26. Adjusted EBITDA negativo de US$ 22,6 mi em 2025 e US$ 12,4 mi no 1T26. Backlog contratado de venda de sistemas: US$ 1,28 bi em 31-mar-2026 (+778,6% a/a), e Annualized Recurring Service Revenue de US$ 22,9 mi no 1T26. Uso dos recursos: comprar Class A Units da ER Holdings (que usará parte para amortizar dívida do 2025 Term Loan) e comprar Class B/M Units de detentores existentes — montantes ainda em branco. Estrutura dual-class: Class A (público, 1 voto) e Class B (Continuing Equity Unitholders, 1 voto). Accession 0001193125-26-227199; file number 333-295965.