Gigantes americanas da nuvem somam até US$ 131 bilhões em financiamento de IA
Amazon, Microsoft, Oracle e Google, empresas americanas, somam até US$ 131 bilhões em crédito e emissões para a infraestrutura de IA, e parte desse valor ainda não foi captada.
Pontos principais
- A Amazon firmou uma facilidade de empréstimo garantido de até cerca de US$ 80 bilhões, com juros variáveis e vencimento de cinco anos para cada saque.
- Os saques da linha da Amazon ficam a critério da empresa, entre o 1º trimestre de 2027 e o 3º trimestre de 2028, e dependem do volume e do prazo dos pedidos de compra.
- A Amazon dará garantia sobre certos ativos comprados e classificará os valores sacados como dívida de longo prazo.
- A Microsoft precificou em 29 de outubro US$ 25 bilhões em notas sêniores, com fechamento previsto para 4 de novembro.
- Nas notas de taxa fixa, os cupons da Microsoft vão de 4,85% a 6,35%, com vencimentos entre 2028 e 2066.
- A Microsoft diz que os recursos serão para fins corporativos gerais, como capital de giro, capex, recompra de ações, aquisições e pagamento de dívidas existentes.
- A Alphabet, controladora do Google, negociou em 2 de novembro € 6 bilhões em notas sêniores, em sete séries, com liquidação em 5 de novembro.
- O termo de precificação da Alphabet não declara a destinação dos recursos.
- A Oracle propõe US$ 10 bilhões em ações ordinárias e US$ 10 bilhões em notas sêniores, em prospecto preliminar datado de 2 de novembro, com preço e taxas ainda em branco.
- Investidores questionam o nível de endividamento e a diluição acionária das empresas.
Quatro gigantes americanas da nuvem somam até US$ 131 bilhões em crédito e emissões para expandir os data centers que sustentam modelos avançados de IA. A maior parcela é uma linha de crédito garantido da Amazon, de até cerca de US$ 80 bilhões, que só pode ser sacada a partir do 1º trimestre de 2027.
A Microsoft e a Alphabet já precificaram suas emissões de títulos, enquanto a Oracle ainda apresenta uma oferta preliminar, sujeita a conclusão, de US$ 20 bilhões entre ações e notas. Após o anúncio da oferta, as ações da Oracle recuaram quase 9%.
Investidores questionam o nível de endividamento e a possível diluição acionária antes que os investimentos em IA gerem retorno. Enquanto as gigantes mantêm acesso facilitado ao crédito, o setor enfrenta um cenário de alta intensidade de capital.
Fontes primárias
Form 10-Q (3º trimestre de 2026) — Amazon, Nota 5 (Dívida)
Na Nota 5 (Dívida) do 10-Q, a Amazon informa que firmou acordos de financiamento a fornecedores para compras de infraestrutura tecnológica, incluindo uma facilidade de empréstimo garantido (Loan Facility) de até aproximadamente US$ 80,0 bilhões. Os saques são a critério da empresa, entre o 1º trimestre de 2027 e o 3º trimestre de 2028, sujeitos à variação do volume e do prazo dos pedidos de compra e das condições de preço. Os juros são variáveis e cada saque vence em cinco anos. A empresa concederá garantia sobre certos ativos comprados, e os valores sacados serão classificados como dívida de longo prazo. Trata-se de linha disponível, não de captação já realizada.
Microsoft anuncia precificação de notas sêniores de US$ 25 bilhões
A Microsoft anunciou a precificação de oferta de US$ 25 bilhões em notas sêniores não garantidas. São US$ 2 bilhões em notas flutuantes com vencimento em 2028 (US$ 1 bilhão) e 2029 (US$ 1 bilhão), além de notas de taxa fixa entre 4,85% (2028) e 6,35% (2066), com vencimentos em 2028, 2029, 2031, 2033, 2036, 2046, 2056 e 2066. Os recursos líquidos serão usados para fins corporativos gerais, incluindo capital de giro, capex, recompra de ações, aquisições e pagamento de dívidas existentes. O fechamento está previsto para 4 de novembro de 2026.
Prospecto preliminar 424B5 — oferta de US$ 10 bi em ações ordinárias (Oracle)
Versão preliminar (sujeita a conclusão, datada de 2 de novembro de 2026) do prospecto de oferta de US$ 10.000.000.000 em ações ordinárias da Oracle, negociadas na NYSE sob ORCL. O último preço de venda citado é de US$ 130,67 (30 de outubro de 2026). A oferta de ações é acompanhada por uma oferta simultânea de US$ 10 bilhões em notas sêniores, feita em prospecto separado (424B2), com ações subordinadas às notas. Os recursos líquidos serão usados para fins corporativos gerais, incluindo capex, pagamento ou refinanciamento de dívidas, investimentos ou aquisições, dividendos e recompra de ações. Taxas e preço final ainda estavam em branco no preliminar.
Term sheet de precificação (FWP) — Alphabet Inc., notas de € 6 bilhões
Term sheet de precificação (free writing prospectus, Regra 433) da Alphabet Inc. para € 6.000.000.000 em notas sêniores não garantidas, em seis séries: notas flutuantes com vencimento em 2028 e notas de taxa fixa de 3,700% (2028), 4,050% (2030), 4,250% (2032), 4,500% (2035), 4,875% (2039) e 5,250% (2045). A data de negociação é 2 de novembro de 2026 e a liquidação, 5 de novembro de 2026. A emissora pretende listar as séries na Nasdaq Bond Exchange, sem obrigação de manter a listagem.