Banco da Inglaterra

Visão geral

O Banco da Inglaterra (Bank of England, BoE) é o banco central do Reino Unido. Fundado em 1694, em Londres, é o segundo banco central mais antigo do mundo, depois do sueco (1668). Cumpre no Reino Unido o papel que o Banco Central cumpre no Brasil e o Federal Reserve nos Estados Unidos.

• O que faz: define a taxa básica de juros (Bank Rate), emite a libra esterlina na Inglaterra e no País de Gales e supervisiona bancos e seguradoras.
• Meta: inflação de 2% ao ano, fixada pelo governo.
• Quem comanda: o governador Andrew Bailey, no cargo desde 16 de março de 2020.
• Juros hoje: 3,75% ao ano, nível em vigor desde 18 de dezembro de 2025.
• Próxima decisão: 5 de novembro de 2026.

O que é o Banco da Inglaterra

É uma instituição pública, de propriedade do governo britânico, com independência para conduzir a política monetária. A sede fica na Threadneedle Street, na City de Londres, desde 1734, o que lhe rendeu o apelido de "The Old Lady of Threadneedle Street" (a velha senhora da Threadneedle Street), tirado de uma charge de James Gillray de 1797.

As funções principais:

• Política monetária: o Comitê de Política Monetária (MPC) fixa a Bank Rate para levar a inflação à meta de 2%.
• Cédulas: o banco tem o monopólio da emissão de libras na Inglaterra e no País de Gales. Bancos comerciais da Escócia e da Irlanda do Norte ainda emitem cédulas próprias, mas precisam lastreá-las em depósitos no Banco da Inglaterra.
• Estabilidade financeira: o Comitê de Política Financeira (FPC) vigia os riscos do sistema como um todo, e a Autoridade de Regulação Prudencial (PRA), criada em 2011, supervisiona bancos, sociedades de crédito imobiliário, cooperativas de crédito e seguradoras.
• Banco do governo e dos bancos: guarda as reservas em moeda estrangeira e as reservas oficiais de ouro do Reino Unido, mantém contas do Tesouro e é emprestador de última instância do sistema bancário.

História: quem fundou o Banco da Inglaterra

O banco nasceu para financiar o Estado inglês. Em 1691, o comerciante escocês William Paterson propôs um banco nacional para sanear as finanças públicas. Charles Montagu, deputado e depois chanceler do Tesouro, conduziu a proposta no Parlamento, aprovada pela Tonnage Act de 1694. A carta régia foi concedida em 27 de julho de 1694. Em 12 dias, 1.268 subscritores levantaram 1,2 milhão de libras, emprestadas ao governo, que as investiu sobretudo na Marinha.

Marcos dos séculos seguintes:

• 1797: com as reservas de ouro reduzidas pela guerra contra a França, o governo proibiu o banco de trocar cédulas por ouro (Bank Restriction Act).
• 1844: a Bank Charter Act vinculou a emissão de cédulas às reservas de ouro e deu ao banco a exclusividade da emissão na Inglaterra.
• 1866: o banco atuou pela primeira vez como emprestador de última instância, no pânico daquele ano.
• 1946: o governo trabalhista de Clement Attlee estatizou o banco, até então de acionistas privados.
• 1997–1998: em 6 de maio de 1997, o chanceler Gordon Brown anunciou a independência operacional do banco na política monetária. A Bank of England Act 1998, em vigor desde 1º de junho de 1998, criou o MPC na forma atual.
• A partir de 2011: depois da crise financeira de 2008, o banco ganhou o FPC e a PRA e voltou a supervisionar bancos.

Taxa de juros do Banco da Inglaterra hoje

A Bank Rate está em 3,75% ao ano. O banco cortou a taxa para esse nível em 18 de dezembro de 2025 e a manteve nas reuniões de 18 de junho, 30 de julho e 17 de setembro de 2026.

Na reunião de 17 de setembro de 2026, o placar foi 6 a 3. Megan Greene, Catherine L. Mann e Huw Pill votaram por subir a taxa para 4%. O comunicado citou a alta do petróleo e do gás com o conflito no Oriente Médio e disse que os riscos para a inflação pendem para cima. Andrew Bailey, que votou pela manutenção, afirmou que, se o conflito persistir, "é provável que a política tenha de apertar".

A inflação ao consumidor (CPI) subiu de 3,1% em agosto para 3,5% em setembro de 2026, segundo o Escritório de Estatísticas Nacionais (ONS), acima da meta de 2%.

Trajetória recente da Bank Rate:

• 0,1% em 19 de março de 2020, mínima histórica, no início da pandemia.
• 5,25% em 3 de agosto de 2023, o pico do ciclo de alta contra a inflação pós-pandemia.
• 3,75% desde 18 de dezembro de 2025, depois de seis cortes a partir de agosto de 2024.

O que acontece agora: a reunião de novembro de 2026

A próxima decisão sai na quinta-feira, 5 de novembro de 2026, às 12h de Londres (9h em Brasília), com entrevista coletiva de Andrew Bailey meia hora depois. Os economistas esperam a primeira alta de juros desde agosto de 2023, de 3,75% para 4%:

• Pesquisa da Reuters (2 de novembro de 2026): os economistas consultados preveem alta para 4% por 7 votos a 2. Alan Taylor e Swati Dhingra, membros externos do comitê, são os mais prováveis a votar pela manutenção. Em setembro, a manutenção tinha passado por 6 a 3.
• Mercado: os contratos de juros embutem mais três ou quatro altas de 0,25 ponto em 2027, o que levaria a Bank Rate a algo entre 4,75% e 5%. Economistas da Oxford Economics esperam que a ata ou Bailey sinalizem que os juros não devem chegar tão alto. Os próprios economistas da pesquisa da Reuters se dividem sobre novas altas depois de novembro.
• Inflação: a alta de preços de setembro, de 3,5% em 12 meses, ficou acima dos 3% que o banco projetava em julho, puxada pela energia, que encareceu com a guerra no Irã. Em setembro, o banco previu inflação acima de 4% no começo de 2027.
• Sinais anteriores: em 26 de outubro de 2026, a Bloomberg informou que os diretores do banco emitiam os sinais mais duros (hawkish) em mais de três anos, segundo um modelo da agência. Em 28 de outubro, a projeção do Monetary Policy Radar, do Financial Times, previu que o banco começa em novembro um ciclo de alta curto e preventivo.
• Orçamento: em 28 de outubro, o governo apresentou o orçamento. O órgão fiscal britânico, o OBR, avaliou que as medidas contra a alta das contas de energia terão efeito quase nulo sobre a inflação, e a Bloomberg concluiu que o orçamento pouco alivia a pressão sobre o banco. O Financial Times avaliou que o banco consegue absorver o orçamento apesar do atraso na redução do déficit.

A reunião também traz as novas projeções trimestrais do banco.

Quem é o governador do Banco da Inglaterra

Andrew Bailey é o governador desde 16 de março de 2020, quando sucedeu Mark Carney. Ele preside o MPC, que tem nove membros:

• Internos: Andrew Bailey (governador); Clare Lombardelli (vice-governadora de Política Monetária); Sarah Breeden (vice-governadora de Estabilidade Financeira); Sir Dave Ramsden (vice-governador de Mercados e Bancos); Huw Pill (economista-chefe).
• Externos, nomeados diretamente pelo chanceler do Tesouro: Swati Dhingra, Megan Greene, Catherine L. Mann e Alan Taylor.

Quando a inflação se afasta da meta, o governador tem de escrever uma carta aberta ao chanceler do Tesouro explicando o desvio e o plano para corrigi-lo.

Como o Banco da Inglaterra decide os juros

O MPC se reúne oito vezes por ano. Cada membro vota, e vence a maioria; em caso de empate, decide o governador. Um representante do Tesouro assiste às reuniões, sem voto.

A Bank Rate é a taxa que o banco paga sobre o dinheiro que bancos e outras instituições deixam depositado nele. Por isso ela orienta os juros de empréstimos, hipotecas e aplicações no país:

• Juros mais altos encarecem o crédito, desestimulam o consumo e tornam a poupança mais atraente. Com demanda menor, as empresas têm menos espaço para subir preços, e a inflação tende a cair.
• Juros mais baixos fazem o contrário: estimulam o crédito e o consumo e podem pressionar os preços.

Além da taxa, o banco usa a compra e venda de títulos públicos (afrouxamento quantitativo, ou QE), adotada a partir de 2009. Em 17 de setembro de 2026, o MPC votou por unanimidade um plano plurianual para zerar a carteira de títulos do governo britânico (gilts) comprada nesse programa.

Cédulas: a saída de Churchill

O banco emite cédulas desde 1694. Em março de 2026, anunciou que a próxima série das notas de £5, £10, £20 e £50 vai trocar as figuras históricas do verso, como Winston Churchill, Jane Austen e Alan Turing, por animais da fauna britânica. O retrato do rei Charles III continua na frente. O tema da natureza venceu uma consulta pública com cerca de 44 mil respostas, e o banco divulgou depois uma lista de animais candidatos, que inclui golfinho, raposa, borboleta, coruja, abelha e tubarão. O banco promete anunciar o resultado da consulta até o fim de 2026.

George Soros e a Quarta-feira Negra

Em 16 de setembro de 1992, a Quarta-feira Negra, o governo britânico de John Major teve de tirar a libra do Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio, depois de não conseguir manter a moeda acima do piso exigido pelo sistema. A saída custou ao Tesouro britânico mais de 3 bilhões de libras. O investidor George Soros lucrou mais de 1 bilhão de libras apostando na queda da libra, e por isso ficou conhecido como "o homem que quebrou o Banco da Inglaterra". Depois do episódio, o país trocou a âncora cambial pela meta de inflação.

Linha do tempo

• 27 de julho de 1694: carta régia funda o Banco da Inglaterra.
• 1734: o banco se instala na Threadneedle Street.
• 26 de fevereiro de 1797: o governo suspende a conversão das cédulas em ouro.
• 1844: a Bank Charter Act dá ao banco a exclusividade de emissão na Inglaterra.
• 1946: estatização pelo governo Attlee.
• 16 de setembro de 1992: Quarta-feira Negra; a libra deixa o Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio.
• 6 de maio de 1997: Gordon Brown anuncia a independência operacional do banco.
• 1º de junho de 1998: entra em vigor a Bank of England Act 1998.
• 5 de março de 2009: a Bank Rate cai para 0,5% na crise financeira; o QE começa no mesmo mês.
• 2011: criação da Autoridade de Regulação Prudencial (PRA).
• 16 de março de 2020: Andrew Bailey assume como governador.
• 19 de março de 2020: Bank Rate em 0,1%, mínima histórica.
• 3 de agosto de 2023: Bank Rate em 5,25%, pico do ciclo de alta.
• 18 de dezembro de 2025: corte para 3,75%.
• Março de 2026: anúncio de que animais substituirão figuras históricas nas próximas cédulas.
• 17 de setembro de 2026: manutenção em 3,75% por 6 votos a 3; três membros pedem alta para 4%.
• 5 de novembro de 2026: próxima decisão de juros.

Perguntas frequentes

O que é o Banco da Inglaterra?

É o banco central do Reino Unido, fundado em 1694. Define a taxa básica de juros (Bank Rate) para manter a inflação em 2%, emite a libra esterlina na Inglaterra e no País de Gales e supervisiona bancos e seguradoras.

Qual é a taxa de juros do Banco da Inglaterra hoje?

A Bank Rate está em 3,75% ao ano desde 18 de dezembro de 2025. A próxima decisão do Comitê de Política Monetária sai em 5 de novembro de 2026.

Quem fundou o Banco da Inglaterra?

A proposta foi do comerciante escocês William Paterson, em 1691. Charles Montagu levou o projeto ao Parlamento, e a carta régia foi concedida em 27 de julho de 1694.

Quem é o governador do Banco da Inglaterra?

Andrew Bailey, no cargo desde 16 de março de 2020. Ele sucedeu Mark Carney.

George Soros quebrou o Banco da Inglaterra?

Não literalmente. Na Quarta-feira Negra, em 16 de setembro de 1992, Soros lucrou mais de 1 bilhão de libras apostando contra a libra, que o banco tentava sustentar com suas reservas. O governo tirou a moeda do Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio, e o banco continuou funcionando.

O Banco da Inglaterra vai tirar Churchill das cédulas?

Sim, na próxima série. Em março de 2026, o banco anunciou que as novas notas de £5, £10, £20 e £50 trarão animais da fauna britânica no lugar de figuras históricas como Churchill.

Qual a diferença entre o Banco da Inglaterra e o Banco Central do Brasil?

As funções são parecidas: os dois fixam a taxa básica de juros para cumprir uma meta de inflação definida pelo governo. A meta britânica é de 2%; a taxa equivalente à Selic é a Bank Rate, decidida por um comitê de nove membros que se reúne oito vezes por ano.