XP eleva recomendação da WEG para compra com preço-alvo de R$ 60
A XP Investimentos elevou a recomendação da WEG (WEGE3), empresa brasileira, para compra e vê a relação risco-retorno melhor após a correção da ação, com preço-alvo de R$ 60 para o fim de 2027.
Pontos principais
- A recomendação da WEG (WEGE3) subiu de neutra para compra.
- O preço-alvo para o fim de 2027 subiu de R$ 53 para R$ 60.
- A XP cita o perfil defensivo, a presença global e a proteção natural ao câmbio como sustentação da tese.
- CAGR de receita de cerca de 18% em 2027-29, ou 16% em termos neutros ao câmbio.
- CAGR de lucro de cerca de 20% entre 2026 e 2029.
- Câmbio de R$ 5,30 e R$ 5,50 para o fim de 2026 e 2027, ante R$ 5,00 e R$ 5,30 antes.
- Estimativas de receita 2027-28 elevadas em 4% e de lucro líquido em 5%.
- P/L de 26,4 vezes o lucro estimado para 2027 e de 22,0 vezes para 2028.
- O capex ligado à inteligência artificial é o principal risco para a tese, segundo a XP.
A XP Investimentos elevou a recomendação das ações da WEG (WEGE3) de neutra para compra e fixou preço-alvo de R$ 60 para o fim de 2027, ante R$ 53 antes. Em relatório de 2 de novembro, a XP diz que desenvolvimentos macroeconômicos recentes tornaram a tese mais atrativa. O perfil defensivo da companhia, sua presença global e a proteção natural ao câmbio sustentam essa leitura.
A XP vê a WEG entrando na fase de colheita de seus investimentos orgânicos, com CAGR de receita de cerca de 18% em 2027-29 (16% em termos neutros ao câmbio) e de lucro de cerca de 20% entre 2026 e 2029. Nas revisões, a corretora usa câmbio de R$ 5,30 e R$ 5,50 para o fim de 2026 e 2027, e eleva em 4% a receita e em 5% o lucro líquido de 2027-28. Com a ação a 26,4 vezes o lucro estimado para 2027, a XP diz que o valuation segue como principal debate, mas que a relação risco-retorno melhorou.
O capex ligado à inteligência artificial segue como risco para a tese, embora a XP considere que esse fator já aparece na queda dos múltiplos dos pares globais de redes elétricas, de 28-30 vezes para cerca de 22 vezes.
