Bancos da zona do euro endurecem crédito a empresas e demanda cai
Segundo o BCE, bancos da zona do euro endureceram critérios para crédito a empresas no terceiro trimestre, e a demanda caiu, principalmente pelo nível dos juros.
Pontos principais
- Critérios para empréstimos a empresas: saldo líquido de 9% dos bancos reportou aperto no terceiro trimestre, ante 7% no segundo e 5% esperados.
- Empresas pequenas e médias tiveram aperto de 11%; grandes empresas, de 8%.
- Demanda de empresas caiu 6% líquidos, contra alta de 4% prevista; o nível geral dos juros foi o principal fator de queda (-15%).
- A percepção de risco elevado motivou o endurecimento, com peso de 19% para o risco do setor ou da empresa e 13% para o cenário econômico geral; o custo de captação teve peso neutro.
- Rejeição de pedidos de empresas: saldo líquido de 5% dos bancos reportou aumento, ante 6% no segundo trimestre.
- Crédito à habitação: critérios inalterados (0%), mas demanda caiu 27% líquidos, a maior queda desde o terceiro trimestre de 2023, puxada por juros, confiança do consumidor e perspectivas do mercado imobiliário.
- Crédito ao consumo: aperto de 14%; saldo de 10% dos bancos reportou aumento na rejeição de pedidos, o maior entre as três categorias. Demanda caiu 2%.
- Captação de varejo: aperto líquido de 9%, o mais forte desde o início da série, em 2011.
- Para o quarto trimestre, bancos esperam novo aperto de 7% para empresas e de 16% para consumo, e queda de 36% na demanda habitacional.
- Pesquisa feita entre 21 de setembro e 6 de outubro de 2026, com bancos de todos os países da zona do euro.
Segundo o BCE, o aperto no crédito a empresas veio acompanhado de queda na demanda no terceiro trimestre. Os bancos citam a percepção de risco elevado e a menor tolerância ao risco como principais motivos do endurecimento, e alguns apontam também a incerteza geopolítica e energética, com peso menor do que nas rodadas anteriores.
No financiamento, o aperto no acesso à captação de varejo foi o maior desde o início da série, em 2011, e os bancos esperam nova piora. O BCE registra ainda que a redução da carteira de ativos da própria instituição tem efeito levemente negativo sobre a liquidez e o financiamento de mercado dos bancos, e que a deterioração da qualidade de crédito pesa sobre os critérios em todas as categorias de empréstimo.
