Estudo da XP mostra impacto de perder altas no mercado de FIIs
Levantamento aponta que a ausência do investidor em poucos pregões de alta reduz drasticamente o retorno acumulado de fundos imobiliários.
Pontos principais
- O IFIX acumulou alta de 133,9% nos últimos dez anos.
- A exclusão das três maiores altas diárias reduziria o retorno acumulado para 107%.
- Ficar de fora dos 30 melhores pregões derrubaria o retorno total para 41,7%.
- Fundos de tijolo são mais sensíveis à ausência de pregões de alta do que os de recebíveis.
- A valorização das cotas é um componente essencial do retorno total, além do dividend yield.
Um estudo recente da XP Research revela que a performance de longo prazo nos fundos imobiliários depende fortemente de poucos dias de alta no mercado. Ao analisar o comportamento do IFIX na última década, os analistas demonstraram que perder apenas os três melhores pregões reduz o retorno acumulado de 133,9% para 107%. O impacto torna-se ainda mais severo caso o investidor perca as 30 maiores altas, cenário em que o retorno cairia para 41,7%.
O levantamento destaca que a estratégia de manter posições é fundamental, especialmente para fundos de tijolo, que apresentam maior sensibilidade a essas variações do que os fundos de recebíveis. A pesquisa reforça que o dividend yield, embora importante, não é o único indicador de sucesso, sendo a valorização das cotas um fator determinante para o retorno total do investidor ao longo do tempo.
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