Estudo da XP aponta resiliência de FIIs em períodos eleitorais
Análise histórica indica que fundos imobiliários são menos sensíveis à volatilidade política do que o mercado acionário brasileiro.
Pontos principais
- Estudo da XP avaliou o comportamento do IFIX nos ciclos eleitorais de 2014, 2018 e 2022.
- FIIs demonstraram um perfil mais defensivo em comparação ao Ibovespa durante momentos de incerteza política.
- A volatilidade atual do IFIX, observada desde maio de 2026, é superior à média histórica eleitoral.
- O desempenho do índice tende a ser mais favorável nos meses que antecedem o primeiro turno das eleições.
- Analistas alertam que mudanças na composição do IFIX ao longo dos anos exigem cautela na análise de dados passados.
Um estudo recente da XP Investimentos sobre o comportamento dos fundos imobiliários (FIIs) durante ciclos eleitorais brasileiros revela que esses ativos possuem um caráter mais defensivo frente a períodos de incerteza política. Ao comparar o desempenho do IFIX com o Ibovespa nos pleitos de 2014, 2018 e 2022, a análise identificou que os fundos imobiliários tendem a ser menos impactados pelo calendário eleitoral do que o mercado de ações. Contudo, a volatilidade registrada desde maio de 2026 supera as médias históricas, sendo impulsionada majoritariamente por preocupações fiscais e pela curva de juros. Especialistas ressaltam que, embora o histórico indique um melhor desempenho nos meses anteriores ao primeiro turno, a evolução na composição do índice ao longo do tempo recomenda cautela ao projetar cenários futuros com base em dados passados.
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