XP mantém recomendação de compra para Light, mas reduz preço-alvo

A XP Investimentos revisou suas projeções para a Light após o recente aumento de capital realizado no âmbito da recuperação judicial da concessionária. Embora a recomendação de compra tenha sido mantida, o preço-alvo para o final de 2026 foi cortado para R$ 5,50, refletindo cautela diante de incertezas regulatórias e do processo de revisão tarifária conduzido pela Aneel. Os analistas destacam que a atualização das perdas regulatórias, que podem saltar de 41% para 60%, é um ponto central para a saúde financeira da empresa. Além disso, a nova metodologia para áreas de alto risco e o cálculo de inadimplência possuem potencial para elevar o Ebitda em R$ 400 milhões. A companhia também projeta um alívio tributário relevante, com R$ 4 bilhões em prejuízos acumulados sendo utilizados para reduzir o pagamento de impostos em caixa.