XP mantém recomendação de compra para Assaí, mas reduz preço-alvo
A XP Investimentos ajustou o preço-alvo do Assaí para R$ 10,50, citando o impacto de juros mais altos no cenário macroeconômico brasileiro.
Pontos principais
- O preço-alvo das ações (ASAI3) foi revisado de R$ 11 para R$ 10,50 para o final de 2026.
- A revisão reflete a elevação na projeção da taxa de juros, que subiu de 12,5% para 14% ao final de 2026.
- Estimativas de Ebitda ajustado foram cortadas entre 3% e 9%, com redução de até 28% no lucro líquido.
- A empresa possui R$ 1,2 bilhão em créditos tributários previstos para monetização nos próximos 12 meses.
- A inflação de alimentos, influenciada pelo El Niño e conflitos geopolíticos, deve favorecer as vendas nas mesmas lojas.
A XP Investimentos manteve a recomendação de compra para as ações do Assaí, embora tenha ajustado o preço-alvo de R$ 11 para R$ 10,50. A decisão é motivada por um cenário macroeconômico mais desafiador, marcado pela elevação nas projeções de juros para 14% até o final de 2026. Esse ambiente de aperto monetário pressionou as estimativas financeiras da companhia, resultando em cortes no Ebitda ajustado e uma redução significativa no lucro líquido projetado. Apesar das restrições impostas pelo menor poder de compra do consumidor, a análise aponta que a inflação de alimentos, impulsionada por fatores climáticos e tensões globais, pode sustentar o desempenho das vendas nas mesmas lojas. Além disso, o Assaí conta com a monetização de R$ 1,2 bilhão em créditos tributários no próximo ano como um fator de suporte para o seu fluxo de caixa.
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