O Itaú BBA revisou para baixo suas projeções de lucro para o Banco do Brasil (BBAS3), estabelecendo um novo patamar de R$ 21 bilhões para 2026, com um preço-alvo de R$ 22 por ação. A decisão reflete a crescente pressão sobre o setor do agronegócio, que enfrenta desafios como o excesso de oferta de grãos e a valorização do real, impactando diretamente as margens dos produtores e, consequentemente, o desempenho financeiro do banco. Além disso, o cenário geopolítico, marcado pelo conflito no Oriente Médio e a volatilidade dos preços dos combustíveis, agrava a situação, exigindo maiores provisões por parte do BB.

O relatório do BBA destaca que, embora as ações do Banco do Brasil tenham apresentado valorização em 2026, esse movimento é atribuído principalmente a fluxos de capital para mercados emergentes, e não a uma melhoria nos fundamentos da empresa. Diante desse panorama, o BBA adota uma postura cautelosa em relação a BBAS3, sugerindo que os investidores busquem companhias com maior visibilidade e um momentum de lucros mais robusto. No setor bancário, as recomendações de "Outperform" do BBA incluem Bradesco (BBDC4) e Nubank (ROXO34).