JiveMauá busca R$ 1,2 bilhão para novo fundo de lajes corporativas

A JiveMauá oferece cotas de um fundo imobiliário brasileiro para captar R$ 1,2 bilhão e comprar três edifícios corporativos em São Paulo; a Barzel Properties, consultora do fundo, é gestora das sociedades que detêm dois deles.

05/11 às 21:41

Pontos principais

A JiveMauá oferece 12 milhões de cotas a R$ 100 e pode elevar a captação a R$ 1,5 bilhão com um lote adicional de até 3 milhões de cotas.
A XP coordena a oferta, com reservas de 5 a 30 de novembro e liquidação prevista para 3 de dezembro.
A CVM registrou a oferta em 3 de novembro pelo rito automático, sem análise prévia do conteúdo.
O Pinheiros One, antigo prédio da Odebrecht na Marginal Pinheiros, tem 30.864 m² e 61,6% de ocupação, segundo a JiveMauá.
A JiveMauá informa preço total de R$ 1.283,7 milhões pelos três ativos: 45% (R$ 577,7 milhões) são pagos a prazo aos vendedores em três parcelas anuais, e os vendedores pagam ao fundo R$ 64,2 milhões de prêmio de locação.
A JiveMauá reconhece que a Barzel Properties, sua consultora imobiliária, é gestora das sociedades que detêm Quantum e Pinheiros One; a compra desses dois ativos depende de aprovação dos cotistas em assembleia de conflito de interesses.
A JiveMauá projeta dividend yield de 12,8% no primeiro ano e retorno total de cerca de 25%, sem garantia de rentabilidade.
A JiveMauá estima TIR média de IPCA + 10% ao ano, isenta de IR (IPCA + 12,4% tributado), com venda no 60º mês a cap rate de 8%.
O fundo tem prazo de 5 anos, prorrogável por dois períodos de um ano a critério da gestora.
Os vendedores pagam complemento de renda mínima garantida por 36 meses, e o Park View One Corporate, em construção, tem entrega prevista para o quarto mês de prazo do fundo.
O IFIX caiu cerca de 10% desde o segundo turno, com os juros futuros em alta.

A JiveMauá oferece cotas do Mauá Capital Prime Properties, fundo imobiliário brasileiro cuja oferta foi registrada na CVM, para captar R$ 1,2 bilhão e comprar três edifícios corporativos em São Paulo: o Pinheiros One, na Marginal Pinheiros, o Quantum, perto da Avenida Faria Lima, e o Park View One Corporate, na Avenida Cidade Jardim. A gestora sustenta que a tese se apoia em vacância baixa e aluguéis em alta em ativos premium, em um momento de juros altos e turbulência no mercado após as eleições.

A JiveMauá registra que o pipeline é indicativo e que o fundo não celebrou instrumento vinculante para nenhum dos três imóveis. As compras dependem de auditorias, da assinatura dos contratos definitivos e da captação da oferta.

Fonte primária

JiveMauá / CVM

Prospecto Definitivo — 1ª Emissão de Cotas, Mauá Capital Prime Properties FII

Oferta pública primária de 12 milhões de cotas a R$ 100 (R$ 1,2 bi), com lote adicional de até 3 milhões de cotas (R$ 300 mi); reservas de 05/11 a 30/11/2026, liquidação em 03/12/2026, coordenação da XP, rito automático de registro (CVM/SRE/AUT/FII/PRI/2026/415, de 03/11/2026), sem análise prévia de conteúdo pela CVM. Destinação: aquisição de Pinheiros One (30.864 m², 61,6% ocupado), Park View One Corporate e Quantum, por preço total de R$ 1.283,7 mi, dos quais 45% (R$ 577,7 mi) pagos a prazo aos vendedores em três parcelas anuais e 5% (R$ 64,2 mi) como prêmio de locação. A Barzel Properties Gestora é consultora imobiliária e, segundo o prospecto, gestora das SPEs que detêm Quantum e Pinheiros One; a aquisição desses dois ativos é conflito de interesses e depende de aprovação em assembleia de cotistas. O prospecto afirma que a aquisição dos ativos nas condições indicadas não tem garantia. Projeção da gestora, sem garantia de rentabilidade: dividend yield de 12,8% no ano 1 e retorno total de cerca de 25% no ano 1; TIR real de IPCA + 10% a.a. (IPCA + 12,4% com gross-up de IR), com venda no 60º mês a cap rate de 8,00%. Prazo de 5 anos, prorrogável por dois períodos de 1 ano.

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