Estoques de memória de Samsung e SK hynix caem abaixo de 10 dias
Relatório da KB Securities vê demanda simultânea por HBM, DRAM de servidor e SSDs; ação da SK hynix subiu 8,26% em Seul.
Pontos principais
- Relatório da KB Securities de 7 de setembro aponta estoques de memória de Samsung e SK hynix abaixo de 10 dias de oferta.
- A corretora projeta gasto global dos hyperscalers com infraestrutura de IA de cerca de US$1,3 trilhão em 2027, alta de 60% ano a ano.
- A fatia dos semicondutores de memória nesse gasto deve subir de 14% em 2025 para 57% em 2027.
- As ações da SK hynix fecharam em alta de 8,26% em Seul, a 1,783 milhão de wons (cerca de US$1.324,58), no maior nível intradiário desde junho.
- A 1c DRAM saiu de cerca de 10% da produção da SK hynix no 1T26 para 13% no 2T26, com projeção de 24% no 3T26 e 34% no 4T26.
- A Mirae Asset elevou o preço-alvo da Samsung de 370 mil para 400 mil wons (+8,1%) e o da SK hynix de 2,8 milhões para 3,1 milhões de wons (+10,7%).
- A mesma corretora projeta alta de 22,6% no preço médio de venda da DRAM da Samsung e de 23,9% na SK hynix no ano que vem.
O aperto vem de três frentes ao mesmo tempo. O gasto com infraestrutura de IA puxa demanda simultânea por memória de alta largura de banda usada em aceleradores, DRAM de servidor e SSDs corporativos — e nenhuma delas cede espaço para as outras.
A SK hynix responde acelerando a transição para a DRAM de sexta geração da classe 10nm. No 1T27 a 1c deve alcançar 35% e virar o processo principal da empresa, superando os cerca de 31% da Samsung, antes da produção em massa da HBM4E em 2027. Para a Mirae Asset, cujo relatório é assinado pelo analista Kim Young-gun, a HBM deve contribuir com 57% de crescimento em bits e 49% de crescimento de preço médio.
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