Morgan Stanley prefere Cogna a Yduqs para o segundo semestre de 2026
O banco atualizou recomendações para o setor educacional, mantendo visão favorável à Cogna e cautelosa quanto à alavancagem da Yduqs.
Pontos principais
- Morgan Stanley atribuiu recomendação 'overweight' para Cogna e 'underweight' para Yduqs.
- Preço-alvo da Cogna foi ajustado para R$ 3,40, enquanto o da Yduqs subiu para R$ 10,50.
- Cogna apresenta maior previsibilidade no crescimento de fluxo de caixa e dividendos até 2027.
- Yduqs enfrenta preocupações com alavancagem de 2,2 vezes e riscos operacionais.
- Possível fusão entre Yduqs e Afya não alterou a tese negativa do banco para a YDUQ3.
O Morgan Stanley revisou suas perspectivas para o setor de educação brasileiro, estabelecendo preferências distintas para o segundo semestre de 2026. A Cogna foi destacada como a favorita, recebendo recomendação 'overweight' devido à maior clareza na geração de fluxo de caixa e na política de dividendos esperada até 2027, apesar da redução do seu preço-alvo de R$ 3,60 para R$ 3,40. Em contrapartida, a Yduqs recebeu recomendação 'underweight', refletindo a cautela do banco diante de uma alavancagem de 2,2 vezes e riscos operacionais persistentes. Mesmo com a elevação do preço-alvo da Yduqs para R$ 10,50, o Morgan Stanley manteve sua visão negativa, indicando que rumores de uma fusão com a Afya não foram suficientes para alterar a tese de investimento para a companhia.
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