JPMorgan prefere Cogna (COGN3) a Yduqs (YDUQ3) para 1T26
O JPMorgan recomenda a compra de ações da Cogna (COGN3) em detrimento da Yduqs (YDUQ3) para o primeiro trimestre de 2026, citando desempenho operacional mais forte da Cogna.
Pontos principais
- JPMorgan projeta desempenho operacional mais forte para a Cogna no 1T26, com aceleração de receita de 28% e receita líquida de R$ 2,1 bilhões.
- A Kroton, unidade da Cogna, espera avanço de 11% na receita, impulsionada pela captação presencial.
- A Yduqs deve crescer apenas 3,2% em receita e enfrenta dificuldades no ensino digital, com projeção de receita de R$ 1,3 bilhão no 1T26.
- O cenário macroeconômico e a queda mais lenta da Selic levaram o JPMorgan a cortar as estimativas de Lucro por Ação (LPA) para ambas as companhias.
- O preço-alvo da Cogna foi reduzido de R$ 5,5 para R$ 6,0, e o da Yduqs de R$ 21,0 para R$ 18,5.
O JPMorgan indicou preferência pelas ações da Cogna (COGN3) em relação à Yduqs (YDUQ3) para o primeiro trimestre de 2026, conforme relatório divulgado. A análise aponta para um desempenho operacional mais robusto da Cogna, com projeção de aceleração de receita de 28% e receita líquida de R$ 2,1 bilhões. A unidade Kroton, da Cogna, é esperada para ter um avanço de 11% na receita, impulsionada pela captação presencial.
Em contrapartida, a Yduqs deve apresentar um crescimento de receita de apenas 3,2%, enfrentando desafios no ensino digital e com uma projeção de receita de R$ 1,3 bilhão no 1T26. O cenário macroeconômico, com uma queda mais lenta da Selic, levou o JPMorgan a ajustar as estimativas de Lucro por Ação (LPA) para ambas as empresas, cortando em 10% para Cogna (2026) e 16% (2027), e em 3,5% para Yduqs (2027). Os preços-alvo foram revisados para R$ 6,0 para Cogna e R$ 18,5 para Yduqs.
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