Itaú BBA rebaixa recomendação da Minerva para neutra
O banco reduziu o preço-alvo da ação de R$ 9 para R$ 5,50, citando incertezas no ciclo pecuário e na demanda chinesa por carne.
Pontos principais
- A recomendação para as ações da Minerva (BEEF3) passou de compra para neutra.
- O preço-alvo foi ajustado de R$ 9 para R$ 5,50 pelo Itaú BBA.
- Riscos na reversão do ciclo do gado e queda nos abates na América do Sul pesam na análise.
- A incerteza sobre a demanda da China e a volatilidade cambial afetam as exportações.
- Pressões em custos operacionais, como frete e energia, devem limitar a rentabilidade.
O Itaú BBA revisou sua recomendação para as ações da Minerva (BEEF3), alterando a perspectiva de compra para neutra e reduzindo o preço-alvo de R$ 9 para R$ 5,50. A decisão reflete um ambiente operacional mais desafiador, marcado por incertezas quanto ao ciclo pecuário e à dinâmica de oferta na América do Sul, onde a queda nos volumes de abate tem gerado preocupações. Além dos desafios internos, o banco destacou a falta de visibilidade sobre a demanda chinesa e os impactos da volatilidade cambial nas exportações da companhia. A pressão contínua sobre custos operacionais, incluindo despesas com frete e energia, também contribui para uma perspectiva de rentabilidade mais contida ao longo do ano. Embora o valuation da empresa seja considerado conservador, o banco optou por uma postura cautelosa diante da baixa visibilidade dos resultados futuros.
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