Rali do Ibovespa é puxado por petróleo e gás, diz Itaú BBA
A recuperação recente do Ibovespa está concentrada no setor de petróleo e gás, com os fundamentos ainda não disseminados para outras áreas do mercado, segundo análise do Itaú BBA.
Pontos principais
- A recuperação do Ibovespa, que flerta com os 200 mil pontos, é fortemente concentrada no setor de petróleo e gás.
- Excluindo petróleo e gás, as revisões de lucro para 2026 do Ibovespa seriam negativas em 1%.
- O setor de energia foi responsável por 69,5% do retorno de 4,9% do Ibovespa desde o início do conflito Irã-EUA.
- Cerca de 67,5% das ações do Ibovespa ainda negociam abaixo de suas médias históricas de múltiplos de 10 anos.
- O Itaú BBA classifica o momento do mercado como "levemente positivo", mas alerta para a importância da seleção de ações.
Apesar da recente recuperação, o rali do Ibovespa tem sido impulsionado principalmente pelo setor de petróleo e gás, conforme análise do Itaú BBA. O índice, que se aproxima dos 200 mil pontos, mostra que, sem a contribuição desses setores, as revisões de lucro para 2026 seriam negativas em 1%, indicando que os fundamentos positivos não se espalharam amplamente pelo mercado. O setor de energia, por exemplo, respondeu por quase 70% do retorno do Ibovespa desde o início do conflito Irã-EUA.
O Itaú BBA aponta que, embora o breadth de momentum esteja em 77,9%, sugerindo disseminação técnica, grande parte do mercado ainda está descontada, com 67,5% das ações do Ibovespa negociando abaixo de suas médias históricas de múltiplos de 10 anos. O banco classifica o momento como "levemente positivo", mas ressalta a necessidade de uma seleção cuidadosa de ações devido à dispersão entre preços e fundamentos.
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