XP projeta salto de 43% para RD Saúde com mercado de GLP-1

A XP Investimentos reiterou sua recomendação de compra para as ações da RD Saúde (RADL3), elevando o preço-alvo para R$ 32, o que representa uma valorização potencial de 43,6%. A tese de investimento se baseia no otimismo com o setor varejista farmacêutico e na liderança da RD no mercado de medicamentos para emagrecimento, especialmente os GLP-1. O mercado de fármacos GLP-1, que inclui Ozempic e Mounjaro, é projetado para alcançar R$ 17 bilhões em 2026 e R$ 28 bilhões em 2027, impulsionado pela normalização da oferta e pelo lançamento de genéricos pela EMS no segundo semestre de 2026.

Além do crescimento do mercado de GLP-1, a XP destaca a resiliência da RD Saúde frente à concorrência do e-commerce. A empresa possui uma vasta capilaridade com mais de 3,5 mil lojas e uma infraestrutura logística robusta, o que a protege de plataformas como o Mercado Livre. A XP projeta resultados sólidos para o 1º trimestre de 2026, com crescimento de vendas e um lucro líquido estimado em R$ 293 milhões. Embora a venda da unidade 4Bio possa reduzir as projeções de vendas brutas, ela deve melhorar a estimativa de lucro líquido para 2026 e 2027 devido a ganhos fiscais e margens.