CNH Industrial vende 70% de divisão de construção para a Kobelco
A CNH Industrial vende 70% de sua unidade de máquinas de construção à Kobelco, subsidiária da Kobe Steel, e fica com os 30% restantes.
Pontos principais
- O negócio passa a duas empresas novas, uma nos Estados Unidos e outra no Reino Unido, cada uma com 70% comprados pela Kobelco Construction Machinery.
- O negócio é avaliado em US$ 1 bilhão de valor empresarial, segundo a CNH.
- A CNH espera receber US$ 700 milhões em caixa, sujeitos a ajustes de dívida líquida e capital de giro.
- A CNH usará os recursos para reduzir dívida.
- A Kobe Steel estima o custo total da aquisição em ¥ 114,53 bilhões, incluindo ¥ 4 bilhões em despesas.
- Em dados não auditados que a CNH forneceu à Kobe Steel, o negócio teve receita líquida de US$ 2,956 bilhões em 2025, ante US$ 3,053 bilhões em 2024, e Ebitda de US$ 167 milhões, ante US$ 253 milhões.
- A CNH prevê concluir a operação até o fim de 2027; a Kobe Steel prevê o terceiro trimestre do exercício que termina em março de 2028.
- A conclusão depende de aprovações antitruste e regulatórias.
- As duas partes ficam sujeitas a lock-up de três anos, segundo a CNH.
- A Kobe Steel financiará a compra com empréstimo-ponte, que pretende refinanciar depois.
- A CNH diz que passa a ser uma companhia de agricultura “pure-play”, focada em máquinas, tecnologias e serviços agrícolas.
A CNH Industrial anunciou em Basildon, no Reino Unido, a criação de uma joint venture com a Kobelco Construction Machinery para operar seu negócio de equipamentos de construção. As marcas CASE Construction, Eurocomach e New Holland Construction passam para a JV, que deve ser comandada por Humayun Chishti como CEO. A Kobe Steel diz que a operação dá forma à sua estratégia de soluções, que combina equipamentos, peças, serviços e a tecnologia de operação remota K-DIVE.
A CNH mantém as marcas Case IH, New Holland, STEYR e CNH Tech, com a plataforma de tecnologia de precisão Raven, além da CNH Capital, que seguirá oferecendo financiamento, leasing e seguros aos clientes e revendas da JV. A operação dá sequência à reorganização iniciada com a aquisição da Raven Industries, em 2021, e com a cisão do Iveco Group, em 2022, e integra um plano da família Agnelli para simplificar suas participações industriais.
A Kobe Steel diz que ainda avalia o efeito da operação sobre seus resultados e sua posição financeira. A CNH espera que a operação seja acretiva às margens, sem quantificar o efeito, e não informa quanto da dívida será abatido com os recursos.
Fontes primárias
CNH Announces Agreement to Form a Joint Venture by Selling a 70% Interest in its Construction Equipment Business to Kobelco Construction Machinery
CNH anuncia acordo definitivo com a Kobelco Construction Machinery (subsidiária integral da Kobe Steel) para criar uma joint venture (CE JV) que vai operar o negócio de equipamentos de construção da CNH. A Kobelco será a controladora majoritária. A CNH recebe US$ 700 milhões em caixa por 70% do negócio, sujeitos a ajustes de dívida líquida, capital de giro e outros itens, e mantém 30% da JV; o negócio é avaliado em valor empresarial de US$ 1 bilhão. Os recursos serão usados para reduzir dívida. Fechamento previsto até o fim de 2027, sujeito a aprovações regulatórias; as duas partes ficam sujeitas a lock-up de três anos. As marcas CASE Construction, Eurocomach e New Holland Construction seguem, e Humayun Chishti deve continuar como CEO da JV. Segundo o comunicado, a transação faz da CNH uma empresa de agricultura “pure-play” e deve ser acretiva às margens. Gerrit Marx (CEO): a Kobelco é “a escolha certa como guardiã de longo prazo” (“the right long-term steward”). Anúncio feito no mesmo dia do resultado do 3º trimestre de 2026.
Notice Concerning Acquisition of Shares (to Make Subsidiaries) in Connection with the Acquisition of the Construction Equipment Business of CNH Industrial N.V. by Kobelco Construction Machinery Co., Ltd.
Kobelco Construction Machinery Co., Ltd. (subsidiária integral da Kobe Steel) aprovou em conselho em 9 de novembro de 2026 a aquisição de 70% do negócio de construção da CNH e assinou o contrato de compra de ações no mesmo dia. A transação se dá por meio de duas NewCos (EUA e Reino Unido), nas quais a Kobelco adquirirá 70% das ações de cada uma. Preço de US$ 700 milhões (JPY 110,530 million, a US$ 1 = JPY 157,90) para as duas NewCos, sujeito a ajustes de dívida líquida e capital de giro; custos de aquisição estimados em JPY 4,000 million, total estimado de JPY 114,530 million. Conclusão sujeita a aprovações antitruste e outras condições usuais, com transferência das ações prevista para o 3º trimestre do exercício fiscal encerrado em março de 2028. O aviso justifica a operação pelo crescimento esperado da demanda global por máquinas de construção, sobretudo na América do Norte, e pela estratégia da Kobelco de fortalecer seu negócio de soluções.
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