Morgan Stanley e UBS veem exagero em queda de ações de IA nos EUA
Nos EUA, Morgan Stanley e UBS classificam como exagerada a queda recente das ações de tecnologia, mas o UBS aconselha reduzir a concentração em papéis individuais.
Pontos principais
- Nos EUA, na quinta-feira, o Nasdaq 100 caiu cerca de 6,4% e o Philadelphia Semiconductor Index, 12,3%, segundo o UBS.
- O UBS vê a queda como reflexo de incerteza sobre o custo e o ritmo da construção de data centers, não de uma deterioração súbita das perspectivas.
- O UBS recomenda reduzir a concentração em ações individuais de tecnologia e vê potencial de ganhos em índices amplos nos próximos seis a 12 meses.
- O Morgan Stanley recomenda compra seletiva de ações que caíram em excesso, com recomendação overweight para Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft.
- O Morgan Stanley estima que cerca de 5 GW de capacidade de data centers previstos para 2028 sejam adiados para 2029, sem cancelamento, o equivalente a cerca de 20% dos projetos americanos programados para aquele ano.
- O UBS calcula que a capacidade americana proposta, de cerca de 400 GW, supera amplamente a premissa de cerca de 90 GW até 2030.
- O UBS projeta gasto agregado em IA de US$ 1,0 trilhão em 2026, US$ 1,4 trilhão em 2027 e US$ 1,5 trilhão em 2028.
- O Morgan Stanley mantém a projeção de investimentos de cerca de US$ 1,6 trilhão em 2027 e US$ 1,8 trilhão em 2028 pelos principais hyperscalers, como Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta.
- Cerca de 44% das empresas do S&P 500 mencionam benefícios quantificáveis da adoção de IA, segundo o Morgan Stanley.
- O CEO do Goldman Sachs, David Solomon, diz que a demanda por financiamento de infraestrutura de IA continua forte.
Nos Estados Unidos, o UBS trata a queda das ações de semicondutores e de tecnologia como uma redução de risco, e não como uma mudança material nos fundamentos do setor. Para o banco, a oposição estadual a data centers pode atrasar, realocar ou encarecer projetos, mas não altera a demanda subjacente. Sua recomendação é de diversificação: reduzir o peso de papéis individuais de tecnologia e preferir plataformas e infraestrutura financeiramente sólidas, com poder de precificação.
O Morgan Stanley argumenta que o mercado exagerou ao precificar o impacto da vitória democrata sobre os investimentos em infraestrutura de IA, e que o efeito deve ser atraso, não cancelamento, de parte dos projetos. O CEO do Goldman Sachs, David Solomon, afirmou à CNBC que a demanda por financiamento de infraestrutura de IA continua forte, apesar das oscilações de curto prazo.
Fonte primária
Tópicos relacionados
Cobertura da mídia
Leia também
Investimentos em infraestrutura de IA pressionam inflação nos EUA
12 ago, 13:15
CEO do Bank of America projeta três altas de juros pelo Fed até 2026
5 ago, 17:15
Fitch alerta para riscos de crédito global com IA e conflito EUA-Irã
28 jul, 11:45
Fundo de IA da Safra rende 150% enquanto Fed projeta ganhos no emprego
18 jul, 09:15
Ciclo de investimentos em IA está apenas no início, diz Goldman Sachs
14 jul, 22:15
Comentários (0)
Seja o primeiro a comentar.