Investidores pressionam por desconto no IPO da Anthropic
A Anthropic enfrenta pressão de investidores por um valuation mais atrativo em seu IPO, diante da desvalorização das ações de inteligência artificial no mercado.
Pontos principais
- Investidores potenciais questionam a avaliação de US$ 1,5 trilhão discutida para o IPO da Anthropic.
- A empresa pode precisar oferecer um desconto maior para garantir compromissos de compra, segundo fontes ligadas às negociações.
- O prospecto protocolado na SEC em 2 de novembro de 2026 mantém em branco a faixa de preço por ação e a receita de run-rate de outubro.
- A Anthropic reportou prejuízo líquido de US$ 23,291 bilhões no terceiro trimestre, com receita de US$ 16,956 bilhões.
- Documentos da SEC indicam que a companhia possui US$ 895,4 bilhões em compromissos de compras e arrendamentos de longo prazo.
- O roadshow da oferta está previsto para a semana de 9 de novembro, mas pode ser adiado devido à volatilidade do mercado.
A Anthropic enfrenta um cenário de incerteza antes de sua oferta pública inicial, com investidores potenciais exigindo um valuation mais atrativo para a startup de inteligência artificial. Segundo quatro pessoas familiarizadas com as conversas, o valor de US$ 1,5 trilhão, anteriormente discutido, é visto agora como o teto das expectativas, pressionando a empresa a oferecer descontos para assegurar compromissos de compra. A cautela dos investidores é alimentada pelo histórico de prejuízos trimestrais da companhia e por seus vultosos compromissos de longo prazo com parceiros de infraestrutura.
De acordo com a declaração de registro emendada protocolada na SEC em 2 de novembro de 2026, a Anthropic ainda não definiu a faixa de preço por ação nem divulgou a receita de run-rate referente a outubro. O mercado de tecnologia atravessa um momento de forte volatilidade, impactado por uma onda de vendas globais que atingiu empresas de IA e data centers após as eleições de meio de mandato nos Estados Unidos. Embora o roadshow da oferta esteja programado para a semana de 9 de novembro, fontes indicam que o cronograma pode ser revisto caso a pressão vendedora sobre o setor de tecnologia persista.
Fontes primárias
AI backlash could threaten Anthropic IPO timing, potential investors say
Quatro pessoas ligadas às conversas com investidores dizem que compradores potenciais pedem um valuation mais atraente para se comprometer com a oferta, e alguns veem os US$ 1,5 tri recentemente discutidos como o teto das expectativas. Segundo as fontes, a Anthropic pode precisar oferecer um desconto maior para garantir compromissos, dado o histórico de prejuízos trimestrais e os grandes compromissos com parceiros. Duas pessoas dizem que investidores aguardam a receita de outubro, deixada em branco no S-1 atualizado. O roadshow, previsto para a semana de 9 de novembro, pode ser adiado se o mercado de IA continuar pressionado. A Anthropic não comentou as dúvidas dos investidores.
Anthropic, PBC — S-1/A (declaração de registro, arquivo nº 333-299633)
Declaração de registro emendada para a oferta pública inicial de ações classe A da Anthropic, PBC, protocolada na SEC em 2 de novembro de 2026. O prospecto diz que o preço por ação ainda será definido dentro de uma faixa estimada, mas essa faixa e a data do prospecto estão em branco no documento. A receita de run-rate 'em 31 de outubro de 2026' também aparece sem valor. A oferta mistura ações vendidas pela companhia e por acionistas vendedores, sem recursos para a empresa na parte dos acionistas.
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