Arm supera estimativas com receita de US$ 1,44 bi, mas ações caem
A previsão de US$ 1,54 bi ficou perto do consenso; empresa diz estar mais confiante em até US$ 2 bi de receita com seu chip próprio, o AGI CPU.
Pontos principais
- A receita do 2º trimestre fiscal da Arm, que licencia projetos de chips, subiu 27%, para US$ 1,44 bi, recorde para o período, acima da previsão de US$ 1,38 bi (±US$ 50 mi) que a própria empresa havia dado.
- O lucro ajustado foi de US$ 0,52 por ação, contra US$ 0,47 previstos pela Arm (±US$ 0,04); pelo critério GAAP, o lucro líquido caiu 45%, para US$ 130 mi.
- A receita de licenciamento subiu 50%, para US$ 773 mi, contra US$ 625,1 mi estimados; a Arm atribui parte do salto ao momento e ao tamanho de licenças de alto valor e a receitas de backlog.
- A previsão para o 3º trimestre fiscal é de US$ 1,54 bi, com margem de US$ 50 mi, contra consenso de US$ 1,53 bi; algumas projeções chegavam perto de US$ 1,7 bi. A Arm projeta lucro ajustado de US$ 0,56 por ação (±US$ 0,04).
- As ações caíam mais de 3% no pré-mercado de 5 de novembro.
- Os royalties de data centers dobraram em um ano. A Arm diz que sua fatia em servidores dos maiores provedores de nuvem subiu de 15% em 2024 para mais de 50% em 2025 e espera superar 60% até o fim de 2026.
- Parceiros embarcaram mais de 10 bilhões de chips baseados em Arm em um trimestre pela primeira vez, alta de 1,5 bilhão em um ano.
O resultado superou as estimativas, mas a alta veio do licenciamento, enquanto os royalties ficaram abaixo do esperado. A Arm atribui o avanço mais modesto dos royalties aos preços de memória no mercado de smartphones, parcialmente compensados por taxas maiores por chip (Armv9 e CSS) e pelos chips em data centers. A previsão ficou em linha com a média dos analistas ouvidos pela Bloomberg.
A Arm tenta criar uma nova fonte de receita com o AGI CPU, seu próprio chip. A empresa diz que a confiança em até US$ 2 bi de receita nos anos fiscais de 2027 e 2028 aumentou nos últimos 90 dias, e que as primeiras entregas estão no cronograma para o 4º trimestre fiscal de 2027. Ela espera que 2028 seja o primeiro ano com receita relevante do chip.
Fontes primárias
Carta aos acionistas FYE27-Q2 (trimestre encerrado em 30/09/2026)
Receita total de US$ 1,44 bilhão no trimestre, alta de 27% na comparação anual e o maior segundo trimestre da história da Arm; é o quinto trimestre seguido com crescimento acima de 20%. Licenciamento e outras receitas somaram US$ 773 milhões (+50%), que a Arm descreve como indicador antecedente de royalties futuros. Royalties somaram US$ 670 milhões (+8%), com royalties de data center dobrando na comparação anual. EPS não-GAAP de US$ 0,52 (+33%). A carta afirma que a confiança em atingir até US$ 2 bilhões em receita do Arm AGI CPU em FYE27 e FYE28 aumentou nos últimos 90 dias, com pedidos de compra de múltiplos clientes até 2027 e primeiras entregas comerciais previstas para o Q4 FYE27. A participação de servidores Arm nos maiores hyperscalers subiu de 15% em 2024 para mais de 50% em 2025, com expectativa de passar de 60% até o fim de 2026. Os parceiros enviaram mais de 10 bilhões de chips baseados em Arm no trimestre, 1,5 bilhão a mais que um ano antes.
Apresentação a investidores Q2 FYE27
Receita do trimestre de US$ 1.443 milhões (+27%): royalties de US$ 670 milhões (+8%), com o impacto dos preços de memória no mercado de smartphones, e licenciamento e outras receitas de US$ 773 milhões (+50%), com timing e tamanho de contratos de licença de alto valor. A seção Near-Term Guidance traz, para o Q3 FYE27: receita de US$ 1.540 milhões ± US$ 50 milhões (o slide escreve “$1,540bn”), despesa operacional não-GAAP de cerca de US$ 825 milhões e EPS não-GAAP diluído de US$ 0,56 ± 0,04.
Cobertura da mídia
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