Schneider compra a PTC por US$ 23,7 bi; ABB oferece US$ 5,5 bi pela Rotork
A francesa Schneider Electric acordou comprar a PTC, fornecedora de software de engenharia, e a ABB, da Suíça, fez oferta pela britânica Rotork; os dois negócios devem fechar em 2027.
Pontos principais
- A Schneider paga US$ 205 por ação em dinheiro pela PTC, prêmio de 42,3% sobre o último fechamento.
- O valor empresarial da PTC é de US$ 23,7 bi, ou 21 vezes o EBITA ajustado de 2027 esperado.
- A PTC teve receita de €2,4 bi em 2025 e margem EBITA ajustada de cerca de 40%, segundo a Schneider.
- A Schneider prevê €250 mi de sinergias de custo por ano até o 3º ano e cerca de €800 mi em sinergias de receita.
- A compra de cerca de €22 bi será financiada com €5 a 6 bi em ações e €16 a 17 bi em dívida, com ponte do Morgan Stanley e da Société Générale.
- A ABB oferece 503 pence por ação da Rotork, em dinheiro, com prêmio de cerca de 60% sobre a média de três meses.
- O valor empresarial da oferta é de cerca de US$ 5,5 bi, 5,3 vezes a receita e 19,5 vezes o EBITDA de 2025, caindo para perto de 15 vezes com sinergias.
- A Rotork teve receita de cerca de US$ 1 bi em 2025 e margem operacional ajustada de 24,6%, e deve somar cerca de 3% à receita da ABB.
- A Schneider prevê fechamento no 3º trimestre de 2027, sujeito ao voto da maioria dos acionistas da PTC e a aprovações regulatórias.
- A ABB prevê fechamento no 1º semestre de 2027, sujeito ao voto dos acionistas da Rotork e a aprovações regulatórias usuais.
A Schneider Electric, da França, anunciou em 5 de outubro um acordo para comprar a PTC, de Boston (EUA). Segundo a Schneider, a PTC, especializada em CAD e PLM, estende sua plataforma até a etapa de projeto.
A ABB, da Suíça, fez em 16 de julho uma oferta recomendada pela Rotork, do Reino Unido, fabricante de atuadores e controles de fluxo. O conselho da Rotork a recomendou por unanimidade, e a ABB diz que o negócio reforça sua posição em dispositivos de campo.
Nenhum dos dois está concluído; ambos dependem de votação de acionistas e de aprovações regulatórias.
Fontes primárias
Schneider Electric to Acquire PTC, Creating the Next Level of Energy and Industrial Intelligence
Schneider Electric e PTC anunciam acordo definitivo para a Schneider adquirir a PTC em dinheiro, a US$ 205 por ação, por cerca de US$ 22,6 bi de capital (valor empresarial implícito de US$ 23,7 bi, 21x EV/EBITA Ajustado 2027E). Prêmio de 42,3% sobre o último fechamento. Sinergias de custo de €250 mi/ano até o 3º ano e cerca de €800 mi em sinergias de receita. Conclusão prevista para o 3º trimestre de 2027. Olivier Blum (Schneider) fala em 'a mais completa potência em software e IA' da indústria, somando PTC, AVEVA e a proposta de aquisição da Cognite. A PTC é apresentada como fornecedora de CAD e PLM, com receita de €2,4 bi em CY25 e margem Adj. EBITA de ~40%.
ABB expands automation offering with acquisition of Rotork
ABB anuncia oferta recomendada em dinheiro de 503 pence por ação da Rotork, com valor empresarial implícito de cerca de US$ 5,5 bi (EV/vendas 2025 de ~5,3x; EV/EBITDA ~19,5x, caindo para a casa dos 'meados de 10x' com sinergias). A Rotork, com receita de 2025 de cerca de US$ 1 bi e margem operacional ajustada de 24,6%, deve somar cerca de 3% à receita da ABB e ser imediatamente acretiva na margem EBITA Operacional. Segundo a ABB, o negócio reforça sua posição na camada de dispositivos de campo, em linha com seu foco em eletrificação e automação. Após o fechamento, a Rotork operará como divisão separada dentro da área de Automação. Financiamento com caixa existente e linhas de crédito bancário garantidas.
Cobertura da mídia
Europe's three biggest industrial companies are cashing in on the AI boom, as Schneider and Siemens expand further into software, while ABB focuses on equipment (Aaron Kirchfeld/Financial Times)
Techmeme • 18 out, 22:40
Gigantes da indústria europeia investem para surfar na onda do boom da IA
Folha de São Paulo - Mercado • 18 out, 15:45
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