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Monte dei Paschi propõe compra de Banco BPM e Banca Generali por 34 bi

O Monte dei Paschi lançou ofertas de aquisição integralmente em ações para o Banco BPM e a Banca Generali, visando consolidar sua posição no mercado e evitar uma compra pelo Intesa Sanpaolo.

21/08 às 03:05, atualizado 13:45

Pontos principais

O Monte dei Paschi di Siena apresentou propostas de compra para o Banco BPM e a Banca Generali.
A operação está avaliada em 34,02 bilhões de euros e será realizada integralmente em ações.
O Banco BPM foi avaliado em 25,3 bilhões de euros e a Banca Generali em 8,7 bilhões de euros.
A fusão visa criar uma instituição bancária italiana com valor de mercado estimado em 70 bilhões de euros.
A movimentação é uma estratégia de defesa contra uma possível aquisição pelo rival Intesa Sanpaolo.
Analistas alertam que a complexidade de integrar múltiplos bancos simultaneamente torna a estratégia arriscada e desafiadora.

O banco italiano Monte dei Paschi di Siena anunciou formalmente ofertas de aquisição para o Banco BPM e a Banca Generali, em uma operação avaliada em 34,02 bilhões de euros. A proposta, estruturada integralmente por meio de troca de ações, visa a criação de um novo gigante bancário na Itália, com um valor de mercado combinado que pode atingir a marca de 70 bilhões de euros. A iniciativa reflete uma tentativa ambiciosa de consolidação no setor financeiro europeu, buscando escala e maior competitividade para fortalecer a independência do banco.

Analistas de mercado, contudo, apontam que a manobra possui um forte caráter defensivo para evitar uma possível investida do Intesa Sanpaolo. Apesar da intenção estratégica, especialistas alertam para os riscos operacionais envolvidos na execução. A tentativa de realizar múltiplas aquisições simultâneas é vista como um processo complexo e demorado, levantando questionamentos sobre a viabilidade de integrar diferentes estruturas bancárias de forma eficiente e rápida, o que adiciona uma camada de incerteza ao plano de expansão do Monte dei Paschi.

Fonte primária

Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS)

Comunicazione ex art. 102 TUF — Offerta pubblica di scambio su Banco BPM e Banca Generali

MPS comunica que, em 20/08/2026, decidiu lançar oferta pública de troca voluntária totalitária sobre a totalidade das ações do Banco BPM (até 1.515.182.126 ações, 100% do capital), oferecendo 1,567 ação nova MPS por cada ação BPM, sem prêmio sobre o preço de referência de 19/08/2026 (Preço de Referência BPM de €16,729, ante €10,676 de MPS líquido da distribuição extraordinária). Simultaneamente, o CdA aprovou oferta sobre 100% da Banca Generali (até 116.851.637 ações), com contrapartida de 6,958 ações novas MPS por ação, com prêmio de 10% sobre o preço de 19/08/2026. As duas ofertas vêm acompanhadas de distribuição extraordinária aos acionistas MPS de até €4 bilhões (€1 bi em dinheiro + ações da Assicurazioni Generali equivalentes a €3 bi), condicionada à conclusão da fusão com a Mediobanca. A assembleia de acionistas da MPS para aprovar as ofertas, nos termos do art. 104 do TUF, foi convocada para 29/10/2026 — decisão tomada considerando a oferta pública de aquisição e troca lançada pela Intesa Sanpaolo sobre a totalidade das ações da MPS em 27/06/2026.

Cobertura da mídia

Italy’s MPS thinks three takeovers are better than one

Financial Times World • 21 ago, 13:24

Monte Paschi faz oferta de 34 bilhões de euros por banco BPM e Generali

UOL - Economia • 21 ago, 08:04

What's Next Following Monte dei Paschi's High-Stakes Move?

Bloomberg - Markets • 21 ago, 05:43

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