Setor de private equity enfrenta queda de desempenho frente ao mercado

O setor de private equity atravessa um período de desafios estruturais, perdendo o desempenho superior que historicamente apresentava em relação aos mercados públicos. O modelo de negócio, tradicionalmente sustentado por alavancagem financeira e pela expansão de múltiplos, tornou-se menos viável devido ao encarecimento do crédito e à estagnação das avaliações. Como resultado, empresas adquiridas durante o pico de 2020 e 2021 acumulam-se nos portfólios, com mais de 33 mil ativos retidos segundo dados do PitchBook. A mudança no cenário econômico força agora uma transição estratégica: as firmas de private equity precisam abandonar a dependência de dívida barata e focar na melhoria operacional real das empresas para garantir rentabilidade. A persistência dessa tendência sugere que o setor precisará de uma nova abordagem para recuperar sua competitividade frente aos mercados de capitais abertos.