Conselho do PayPal vê oferta de US$53 bilhões de Stripe e Advent como baixa
A proposta de US$60,50 por ação enfrenta dúvidas sobre financiamento e antitruste; as ações subiram 2%, para US$56,73.
Pontos principais
- O conselho do PayPal considera que a oferta de aquisição de US$53 bilhões feita pela Stripe e pela Advent International subavalia a empresa.
- O conselho também vê obstáculos regulatórios e de financiamento na proposta, disse em 16 de julho uma pessoa familiarizada com o assunto.
- A visão preliminar é que os US$60,50 por ação representam prêmio sobre a cotação recente, mas não refletem o que a companhia poderia gerar se a gestão executar sua estratégia de recuperação.
- As ações do PayPal subiram 2% na quinta-feira, para US$56,73.
- JPMorgan e Morgan Stanley forneceram aos proponentes um pacote de financiamento de cerca de US$50 bilhões e também os assessoram.
- Stripe e Advent aportam US$17 bilhões em capital próprio e seriam donas do PayPal conjuntamente, cada uma com participação igual.
- As proponentes já consideraram remédios como a venda da Braintree caso os reguladores antitruste se oponham.
A oferta foi submetida no início deste mês e não prevê fatiar a empresa: Stripe e Advent ficariam com participações iguais no PayPal. A Stripe, de capital fechado, recrutou a Advent como sócia de capital porque financiar sozinha toda a parcela de equity seria difícil — a Advent já investiu no setor de pagamentos em empresas como Worldpay, Vantiv e, mais recentemente, Nuvei.
O conselho pondera fatores além do preço, incluindo a certeza do financiamento, potenciais entraves regulatórios e um cronograma possivelmente longo. Há novas reuniões agendadas, e o colegiado também avalia se outras ofertas podem surgir.
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