XP inicia cobertura do Banco Mercantil com recomendação de compra e potencial de alta de 71%

A XP Investimentos começou a cobrir o Banco Mercantil (BMEB4) com uma recomendação de compra, estabelecendo um preço-alvo de R$ 126,00 para o final de 2026. Essa projeção representa um potencial de valorização de 71,45% em relação à cotação atual, impulsionada pela rentabilidade estruturalmente elevada do banco e seu modelo de negócio focado em crédito consignado do INSS. A análise da XP sublinha a liderança do Mercantil nos leilões do INSS e sua capacidade de usar o crédito consignado como porta de entrada para clientes com mais de 50 anos, destacando a originação disciplinada de crédito e a gestão conservadora de capital como pilares para a criação de valor.

Segundo a XP, a vantagem competitiva do Mercantil nos leilões do INSS, aliada à sua infraestrutura física e posicionamento regulatório, contribui para uma base de clientes superior a 40 milhões. A corretora acredita que a estratégia de crescimento composto consistente e o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) previsível do banco ainda não estão totalmente precificados nas ações, indicando uma oportunidade de investimento.