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The Two Harvard Dropouts Who raised $800M to take on NVIDIA

Invest Like The Best30 de junho de 20261h32minVer no YouTube|

Contexto

O vídeo apresenta uma entrevista de Patrick O'Shaughnessy com Gavin Uberti e Robert Wachen, cofundadores da Etched. A empresa, fundada por dois ex-alunos de Harvard, levantou US$ 800 milhões para desenvolver hardware especializado em inferência de IA, desafiando a dominância da NVIDIA ao focar em arquiteturas otimizadas para a era pós-ChatGPT.

Pontos Principais

  • A Tese da Inferência: Os fundadores argumentam que a inferência se tornará o maior mercado do mundo. Segundo Gavin Uberti, "quem produzir mais tokens será a empresa mais valiosa do mundo".
  • Desafios Técnicos e Inovação: A Etched não constrói apenas chips, mas soluções completas de rack. Suas inovações incluem:
    • Low-Voltage Inference: Operação com voltagem significativamente menor que a das GPUs tradicionais para evitar o estrangulamento térmico (thermal throttling).
    • Cluster-Scale Memory: Interconexões customizadas que reduzem a latência entre chips em mais de 5x, permitindo que a memória de todo o cluster atue como um pool único.
    • Verticalização: Integração total do stack, desde o chip e placas até o sistema de refrigeração e produção, para garantir velocidade de execução.
  • Cultura de Execução: A empresa adota uma filosofia de "velocidade, velocidade, velocidade". Para contornar atrasos de fornecedores, a equipe chegou a enviar engenheiros para Bangalore por 6 meses para trabalhar presencialmente e eliminar ciclos de comunicação de 12 horas.
  • Recrutamento: Utilizam um sistema de "recrutamento baseado em projetos", buscando "lendas" da indústria (como Brian Lerer, ex-NVIDIA) combinadas com talentos jovens e "ingênuos" que não aceitam as limitações impostas pelo mercado tradicional.
  • Superação de Crises: Robert Wachen relata momentos críticos de quase falência antes da Série A, onde a empresa precisava de US$ 100 milhões para avançar. A sobrevivência dependeu de uma gestão financeira extrema e da convicção de investidores que ignoraram as métricas de base tradicionais.

Implicações

  • Mudança de Paradigma: A Etched prevê que, até 2027, haverá mais agentes de IA realizando trabalho intelectual do que humanos. O sucesso dessa transição dependerá da eficiência energética e da capacidade de produção de tokens.
  • Economias de Escala: A empresa acredita que o futuro pertence a "fábricas de tokens" gigantescas, onde data centers de trilhões de dólares servirão bilhões de usuários simultaneamente, superando os limites de escala das infraestruturas atuais.
  • Estratégia de Mercado: A Etched foca em modelos que realmente importam, evitando a criação de compiladores genéricos (como PyTorch ou CUDA) em favor de kernels otimizados para física, o que atrai talentos oriundos do high-frequency trading.