Visão geral
A Oferta Pública de Ações (IPO) da Pague Menos refere-se ao processo pelo qual a rede de farmácias Pague Menos (PGMN3) protocolou um pedido de registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para uma oferta pública primária e secundária de ações. A operação, que incluiu a possibilidade de lotes adicionais, visava movimentar até R$ 900 milhões, com a definição do preço por ação e o início da negociação dos papéis programados para março de 2026.
Contexto histórico e desenvolvimento
A Pague Menos, uma das maiores redes de farmácias do Brasil, buscou expandir seu capital e permitir a venda de ações por parte de seus acionistas fundadores. Em 3 de março de 2026, a empresa protocolou o pedido junto à CVM para uma oferta pública de 70 milhões de ações, divididas igualmente entre primárias (novas ações emitidas pela empresa) e secundárias (ações vendidas pela família Queiroz, fundadora da rede). A oferta inicial poderia ser ampliada em até 78,6% com a inclusão de lotes adicionais, elevando o potencial de captação para até R$ 900 milhões, considerando o preço de fechamento da ação em 26 de fevereiro de 2026, de R$ 7,20. A coordenação da oferta ficou a cargo de grandes instituições financeiras, com esforços de venda tanto no mercado nacional quanto no exterior.
Linha do tempo
- 26 de fevereiro de 2026: Preço de fechamento da ação da Pague Menos (PGMN3) em R$ 7,20, utilizado como referência para a estimativa da oferta.
- 3 de março de 2026: Pague Menos protocola pedido de registro de oferta pública primária e secundária de ações na CVM.
- 10 de março de 2026: Data prevista para a definição do preço por ação da oferta.
- 12 de março de 2026: Data prevista para o início da negociação dos papéis no mercado.
Principais atores
- Pague Menos (PGMN3): A rede de farmácias que realizou a oferta pública de ações.
- Comissão de Valores Mobiliários (CVM): Órgão regulador onde o pedido de registro da oferta foi protocolado.
- Família Queiroz: Acionistas fundadores da Pague Menos, responsáveis pela oferta de ações secundárias. Inclui Francisco Deusmar de Queirós, Maria Auricélia Alves de Queirós, Josué Ubiranilson Alves, Mário Henrique Alves de Queirós, Patriciana Maria de Queirós Rodrigues, Carlos Henrique Alves de Queirós e Rosilândia Maria Alves de Queirós Lima.
- BTG Pactual: Banco líder na coordenação da oferta.
- Itaú BBA: Um dos coordenadores da oferta.
- XP Investimentos: Um dos coordenadores da oferta.
- Bradesco BBI: Um dos coordenadores da oferta.
- Santander (Brasil): Um dos coordenadores da oferta.
Termos importantes
- Oferta Pública de Ações (IPO): Processo pelo qual uma empresa privada emite e vende suas ações ao público pela primeira vez, tornando-se uma empresa de capital aberto.
- Oferta Pública Primária: Venda de novas ações emitidas pela própria empresa, cujo capital arrecadado vai para o caixa da companhia.
- Oferta Pública Secundária: Venda de ações já existentes, pertencentes a acionistas atuais da empresa, cujo capital arrecadado vai para esses acionistas.
- Follow-on: Termo utilizado para ofertas subsequentes de ações por uma empresa que já possui capital aberto.
- Comissão de Valores Mobiliários (CVM): Autarquia federal responsável por fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil.
- Bookbuilding: Processo de coleta de intenções de investimento para determinar o preço e a demanda por ações em uma oferta pública.
- Lote adicional: Quantidade extra de ações que pode ser emitida ou vendida em uma oferta pública, além do volume inicialmente previsto, para atender a uma demanda maior.