Madison Air compra a alemã ebm-papst por US$5,4 bilhões
O preço equivale a 14,6 vezes o EBITDA ajustado projetado para 2026, ou 10 vezes considerando sinergias em regime pleno.
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18/08 às 09:00
Pontos principais
- Acordo definitivo anunciado em 17 de agosto pela Madison Air Solutions (NYSE: MAIR).
- Enterprise value de US$5,4 bilhões, ou US$5,0 bilhões líquidos de economias fiscais futuras.
- Múltiplo de 14,6 vezes o EBITDA ajustado projetado da ebm-papst para 2026; 10 vezes com sinergias plenas.
- A operação acrescenta cerca de US$30 bilhões ao mercado endereçável da compradora.
- Financiamento com caixa em mãos mais dívida e capital.
- Alavancagem líquida pro forma abaixo de 4,0 vezes no fechamento, com meta de cerca de 2,5 vezes em até dois anos.
- Conclusão prevista para o fim do ano, sujeita a aprovações regulatórias.
A Madison Air afirma que a compra amplia suas oportunidades comerciais, de reposição e de serviços, e adiciona cerca de US$30 bilhões ao mercado que pode endereçar.
O plano financeiro prevê alavancagem líquida pro forma abaixo de 4,0 vezes no fechamento, com redução para cerca de 2,5 vezes em base de 12 meses em até dois anos. A transação deve ser concluída por volta do fim do ano, sujeita às aprovações regulatórias necessárias.
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