Fundos multimercado brasileiros enfrentam crise de desempenho e relevância

A indústria de fundos multimercado no Brasil atravessa um momento de questionamento sobre sua eficácia e valor agregado. Segundo um estudo da TAG Investimentos, a maioria dos gestores falha em entregar uma diversificação real, apresentando retornos frequentemente inferiores aos de estratégias passivas baseadas em ETFs, que possuem custos operacionais significativamente menores. O cenário foi agravado em março, quando o Índice de Hedge Funds da Anbima (IHFA) registrou uma queda de 3,42%, pressionado por posições excessivamente concentradas no mercado doméstico durante a eclosão da guerra no Irã. O CIO da TAG, André Leite, destaca que a falta de descorrelação entre os ativos expõe a fragilidade das estratégias ativas atuais. Diante desse desempenho, o setor enfrenta uma crise de relevância, sendo pressionado a evoluir para modelos de gestão globais, como os 'pod shops', e a integrar tecnologias de algoritmos para recuperar sua competitividade frente ao mercado.