Bolsas dos EUA e ouro caem com expectativa de alta nos juros em 2026

As bolsas de valores dos Estados Unidos encerraram uma sequência de nove semanas de alta, operando em queda após a divulgação de dados do mercado de trabalho que superaram significativamente as expectativas. Com a criação de 172.000 vagas em maio, o desempenho robusto da economia levou o Federal Reserve a reavaliar a urgência de cortes nas taxas de juros. A percepção de que o banco central americano pode adiar o início de um ciclo de flexibilização monetária gerou uma reação negativa nos mercados globais, elevando a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros para 70% no mercado futuro. O movimento também impulsionou o rendimento dos Treasuries, atraindo capital global e pressionando ativos de risco, incluindo o Bitcoin e o ouro, que eliminou todos os ganhos acumulados no ano.

O setor de tecnologia foi o mais impactado pela aversão ao risco, com investidores reduzindo posições em fabricantes de semicondutores após o segmento atingir níveis de sobrecompra. O presidente Donald Trump manifestou descontentamento com o movimento, questionando via rede social por que o mercado reagiu com pessimismo a indicadores econômicos que, em sua visão, deveriam sustentar o otimismo. Apesar da defesa do presidente, a percepção de Wall Street é de que o aquecimento do mercado de trabalho forçará o Fed a manter um aperto monetário prolongado para conter a inflação, cenário agravado por tensões geopolíticas no Oriente Médio e no Estreito de Ormuz, que adicionam incertezas sobre os preços de energia.

No Brasil, o cenário externo de incerteza refletiu diretamente na economia local, elevando os juros futuros e impulsionando a cotação do dólar, que atingiu R$ 5,14. O Ibovespa recuou para a casa dos 170 mil pontos, pressionado pela saída de capital estrangeiro em busca da maior atratividade da renda fixa americana. Analistas agora ajustam suas projeções, observando que a solidez do emprego nos EUA reduz o espaço para cortes na taxa Selic, o que deve manter a renda fixa brasileira atrativa por um período maior do que o inicialmente previsto pelo mercado.

O foco dos investidores se volta para a primeira reunião conduzida por Kevin Warsh como novo chair do Federal Reserve, evento visto como um divisor de águas para a condução da política econômica sob a gestão de Trump. Warsh enfrenta seu primeiro grande desafio como tomador de decisão, com o mercado aguardando diretrizes claras sobre como o banco central equilibrará o crescimento econômico com o controle inflacionário. Especialistas alertam que, embora os números de emprego sejam positivos, existem nuances como a estagnação em certos segmentos e os desafios enfrentados por trabalhadores iniciantes, fatores que devem ser considerados na próxima reunião de política monetária.