XP eleva recomendação da Embraer para compra após queda de 27%

A XP elevou a recomendação da Embraer (EMBR3) de neutra para compra, estabelecendo um preço-alvo de R$ 92 por ação (US$ 70 por ADS) para o fim de 2026. A decisão foi tomada após uma queda de cerca de 27% nas ações da empresa, que a XP considerou excessiva, mesmo diante do conflito entre EUA e Irã e da alta nos preços do combustível de aviação.

A análise da XP destaca a carteira de pedidos da Embraer como um fator mitigador de risco, cobrindo 120% das receitas estimadas para a aviação comercial até 2029. As ações da Embraer são negociadas a múltiplos atrativos (20x a 16x para 2026-27) e com um desconto de 17% em relação a seus pares globais, o que as torna mais atraentes. A XP projeta um lucro antes de juros (EBIT) ligeiramente acima do consenso para 2026, impulsionado pela isenção tarifária nos EUA. O Bradesco BBI também mantém uma recomendação de 'outperform' para a Embraer, ajustando o preço-alvo para US$ 88 e ressaltando o backlog histórico na aviação comercial e executiva como um fator de previsibilidade.