Pontos principais

• A XP elevou a recomendação da Embraer (EMBJ3) de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 92 por ação (US$ 70 por ADS) para o fim de 2026.
• A decisão ocorre após uma queda de cerca de 27% nas ações da Embraer, vista como excessiva pela XP, apesar do conflito EUA-Irã e da alta nos preços do combustível de aviação.
• A XP destaca a carteira de pedidos diversificada e robusta da Embraer como um fator mitigador de risco, cobrindo 120% das receitas estimadas para aviação comercial até 2029.
• As ações da Embraer negociam a múltiplos atrativos (20x a 16x para 2026-27) e com desconto de 17% em relação a pares globais, apresentando maior atratividade relativa.
• A XP projeta um lucro antes de juros (EBIT) ligeiramente acima do consenso para 2026, impulsionado pela isenção tarifária nos EUA.
• O Bradesco BBI também mantém recomendação de 'outperform' para a Embraer, ajustando o preço-alvo para US$ 88, e destaca o backlog histórico na aviação comercial e executiva como fator de previsibilidade.

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