Reforma e imposto sobre dividendos afetam valor de empresas em M&A
A implementação da reforma tributária e do imposto sobre dividendos no Brasil tem gerado incertezas e complexidade adicional nas negociações de fusões e aquisições, impactando o valuation das empresas e exigindo novas cláusulas contratuais.
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10/05 às 05:00
Pontos principais
- A incerteza sobre a alíquota efetiva final das empresas dificulta a previsão do retorno líquido para investidores.
- Especialistas apontam que o imposto sobre dividendos afeta desproporcionalmente investidores estrangeiros, reduzindo o valor de mercado das companhias.
- Advogados têm incluído cláusulas de segurança e mecanismos de 'earn out' para mitigar riscos tributários nas transações.
- A necessidade de maior capital de giro e a complexidade na restituição de impostos retidos complicam o cálculo econômico das operações.
- A 'due diligence' tributária tornou-se mais rigorosa para mapear regimes fiscais e exposições a futuras retenções.
Mencionado nesta matéria
Pessoas
Erickson Oliveira (advogado societário)Oswaldo Dalla Torre (sócio de fusões e aquisições)Ricardo Maito (sócio da área tributária)Felipe Salomon (sócio da área tributária)Guilhermo Arnoud (advogado)
Organizações
Levy & SalomãoTozziniFreire AdvogadosMBW Advocacia
Lugares
Brasil
