Pontos principais

• JPMorgan elevou o preço-alvo da RD Saúde para R$ 30,00 e reiterou a recomendação de compra, prevendo que a empresa superará as expectativas de lucro no 4T25.
• O otimismo se baseia no forte desempenho das vendas de medicamentos GLP-1, que já representam 10% da receita da RD Saúde e onde a empresa tem uma participação de mercado superior.
• A projeção é de um crescimento de 20% ano a ano nas operações de varejo da RD no 4T25, superando o mercado geral.
• Parcerias estratégicas em Higiene, Perfumaria e Cosméticos (HPC) durante a Black Friday também devem impulsionar o faturamento.
• A receita bruta consolidada esperada é de R$ 12,8 bilhões, um aumento de 17% em relação ao ano anterior, com Vendas Mesmas Lojas em 13,5%.
• Apesar da menor margem dos GLP-1, a RD Saúde deve compensar com eficiência administrativa, projetando uma margem EBITDA ajustada de 7,2% e lucro líquido de R$ 382 milhões.
• A tese de investimento de longo prazo destaca a liderança da RD Saúde no mercado farmacêutico brasileiro, beneficiando-se do envelhecimento da população e do potencial de consolidação.

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